分类
2022 年最佳平台

美股期权怎么买?

用Long Days排序找到最新出现上涨讯号的股票,再用Upside挑出被低估的股票。

美股期权怎么买?

美股期权交易操作与策略

股票期权是一种建立在买方和卖方之间合约或叫约定。这种合约给了买方在特定价格( Strike Price )买入或卖出一只股票的权利。当然这种合约是有期限的。有可能是一个星期,也有可能是一个月,几个月或是一年两年。当合约到期日那天,持有股票期权的买方有权选择执行股票期权或是让股票期权作废。当然在合约到期日之前,持有股票期权的买方还可以卖出所持有的股票期权,卖出股票期权的卖方也可以买回期权平仓。

好处一:期权内含杠杆功能,用小资金赚取高回报,提高资金的利用效率。

好处二:利用期权对冲避险,保护你的投资组合。例如当你持有股票时,可以买入 Put 来对冲股价大幅下跌的风险。

好处三:更多的交易权利:给予持有者以约定价格交易的权利,同时却没有要求持有人必须要以约定价格交易的义务。

买入看涨期权 (Buy Call) :看涨股票时,可以买入看涨期权

买入看跌期权 (Buy Put) :看跌股票时,可以买入看跌期权

卖出看涨期权 (Sell Call) :看跌股票时,可以卖出看涨期权,高风险

卖出看跌期权 (Sell Put) :看涨股票时,可以卖出看跌期权, 高风险

买入开仓 美股期权怎么买? 美股期权怎么买? 对应的英文 buy to open

美股投资网的期权大师,微信号 investMax 美股期权怎么买? 为了让投资者全面有效的掌握期权交易的操作和策略,推出一整套教程《 美股期权操作与策略 》,一步一步教你如何下单,分析各个价位期权,找到最适合的期权策略,计算每个期权的不同利润,平衡风险与回报,读懂期权每个参数,以及用期权预测股价走势。

什么是期权?一次搞懂Put和Call Options

做多AAPL股票获利分析

购买AAPL股票时,股价上涨获利,如果股价下跌损失。

做空股票获利分析

做空苹果股票时,股价下跌时获利,如果股价上涨损失。

什么是卖权Put Option?

从获利分析来看买Put option和做空股票类似,当股价在下个月以前跌破$120,你履约Put option时可以在市场购买便宜的AAPL股票,用$120卖给Put option的卖家,赚取下跌的差价。

put卖权获利分析

卖权获利分析和做空类似,股价下跌获利,股价上涨损失。

买put和买股票获利分析

买股票可以搭配买Put option设定股价下跌的停损点。

什么是买权Call Option?

以现在AAPL的价格来看,如果我们购买$130下个月到期的Call option,购买这个Call option合约每一股需要花费$1.55,因为每个合约是100股所以总共花费$155。

从获利分析来看买Call option和做多股票类似,当股价在下个月以前上涨过$130,你履约Call option时可以用$130买到100股再以市价卖出,赚取上涨的价差。

call买权获利分析

买权获利分析和做多类似,股价上涨获利,股价下跌损失。

结合做空股票的获利分析,可以看到Call option是个避险的工具,如果空股票时担心股价大涨,可以购买Call option来降低最大风险,不论股价怎么涨,都可以在行权价履约购买100股。

买call和空股票获利分析

空股票可搭配买Call option限制股价上涨的最大损失。

选择权和股票杠杆的差别

  • 持有股票的人赚$15 (获利12%)
  • 持有Call options的人会赚$845 (获利545%)

买选择权和买股票的杠杆差异

交易期权的获利杠杆远高过交易股票。

不过如果股价在一个月后维持在$130以下,持有Call options的合约价值就归$0 (损失100%)。

如果市场的方向预测错误,买选择权的投资会归零。

现在最好的看涨选择权机会

  • Long Days表示技术面分析找到最近上涨讯号离现在的交易日数,日数越短表示我们可以越早在上涨趋势的时候进场。
  • Long Signal Price代表技术分析计算出抄底的股价,让我们知道短时间内股价不会低于这个价位。
  • 使用基本面分析找到股票的Fair Value,再用Last的差价计算股价的上涨潜力Upside,当Upside越高,我们就月有有信心股价被低估了。

只要结合以上的三个上涨讯号,就可以用0.50 delta的价平ATM看涨Put垂直价差来计算高报酬率Return on Capital,也高机率上涨的交易机会。

bull put spread screener

用Long Days排序找到最新出现上涨讯号的股票,再用Upside挑出被低估的股票。

只要跟着Spread Details交易平值Put垂直价差,就可以获得Return on Capital的投资报酬率。

综合Long Days和Upside,我们看到最近2天内出现上涨趋势的股票中FB被低估非常多,有97% Upside,接下来股价有高机率会上涨。

fb bull put spread screener

FB被严重低估并正在上涨中。

我们看看FB最近的价格趋势,会发现股价在2个交易日前达到Long Signal Price的低点$169,而且之后都是呈现上涨的现象。

fb chart analysis

FB在2个交易日前在Long Signal Price抄底,之后呈现上涨趋势。

fb看涨put spread roc

FB下个月截止的价平看涨Put垂直价差有最高103%的投资报酬率。

什么是期权?一次搞懂Put和Call Options

做多AAPL股票获利分析

购买AAPL股票时,股价上涨获利,如果股价下跌损失。

做空股票获利分析

做空苹果股票时,股价下跌时获利,如果股价上涨损失。

什么是卖权Put Option?

从获利分析来看买Put option和做空股票类似,当股价在下个月以前跌破$120,你履约Put option时可以在市场购买便宜的AAPL股票,用$120卖给Put option的卖家,赚取下跌的差价。

put卖权获利分析

卖权获利分析和做空类似,股价下跌获利,股价上涨损失。

买put和买股票获利分析

买股票可以搭配买Put option设定股价下跌的停损点。

什么是买权Call Option?

以现在AAPL的价格来看,如果我们购买$130下个月到期的Call option,购买这个Call option合约每一股需要花费$1.55,因为每个合约是100股所以总共花费$155。

从获利分析来看买Call option和做多股票类似,当股价在下个月以前上涨过$130,你履约Call option时可以用$130买到100股再以市价卖出,赚取上涨的价差。

call买权获利分析

买权获利分析和做多类似,股价上涨获利,股价下跌损失。

结合做空股票的获利分析,可以看到Call option是个避险的工具,如果空股票时担心股价大涨,可以购买Call option来降低最大风险,不论股价怎么涨,都可以在行权价履约购买100股。

买call和空股票获利分析

空股票可搭配买Call option限制股价上涨的最大损失。

选择权和股票杠杆的差别

    美股期权怎么买?
  • 持有股票的人赚$15 (获利12%)
  • 持有Call options的人会赚$845 (获利545%)

买选择权和买股票的杠杆差异

交易期权的获利杠杆远高过交易股票。

不过如果股价在一个月后维持在$130以下,持有Call options的合约价值就归$0 (损失100%)。

如果市场的方向预测错误,买选择权的投资会归零。

现在最好的看涨选择权机会

  • Long Days表示技术面分析找到最近上涨讯号离现在的交易日数,日数越短表示我们可以越早在上涨趋势的时候进场。
  • Long Signal Price代表技术分析计算出抄底的股价,让我们知道短时间内股价不会低于这个价位。
  • 使用基本面分析找到股票的Fair Value,再用Last的差价计算股价的上涨潜力Upside,当Upside越高,我们就月有有信心股价被低估了。

只要结合以上的三个上涨讯号,就可以用0.50 delta的价平ATM看涨Put垂直价差来计算高报酬率Return on Capital,也高机率上涨的交易机会。

bull put spread screener

用Long Days排序找到最新出现上涨讯号的股票,再用Upside挑出被低估的股票。

只要跟着Spread Details交易平值Put垂直价差,就可以获得Return on Capital的投资报酬率。

综合Long Days和Upside,我们看到最近2天内出现上涨趋势的股票中FB被低估非常多,有97% Upside,接下来股价有高机率会上涨。

fb bull put spread screener

FB被严重低估并正在上涨中。

我们看看FB最近的价格趋势,会发现股价在2个交易日前达到Long Signal Price的低点$169,而且之后都是呈现上涨的现象。

fb chart analysis

FB在2个交易日前在Long Signal Price抄底,之后呈现上涨趋势。

fb看涨put spread roc

FB下个月截止的价平看涨Put垂直价差有最高103%的投资报酬率。

2. 什麼是股票選擇權 Call and Put

這是筆者購入的 Netflix Option,截圖日期為10/18日收盤前,當時 Netflix 股價約為 275 USD.

  1. 此合約是 Put Option
  2. 此合約行使股票 S = NFLX (Netflix)
  3. 此合約到期日 T =10/25
  4. 此合約行使價格 P = 270 USD
  5. 此合約目前市價為 313 USD (3.13 * 100)

因此,意味著筆者在 10/25 日前,都可以行使這張合約。

把空格填上後,這張市價 313 USD 的Put Options 長這樣子

合約持有者,可以最晚在 美股期权怎么买? 10/25 前,決定是否執行此合約

合約到期未執行,此合約失效

合約持有者,在執行合約後,可以強迫被執行人以 270 USD 的價格向你購買 美股期权怎么买? Netflix 股票 100 張,同時合約失效

合約持有者,可以轉賣此合約給其他人

Q1: 如果筆者在 美股期权怎么买? 10/21 日,當日Netflix 股價 273 USD,執行該合約會發生什麼事情?

Ans1: 行使合約後,筆者需要把 100 張 Netflix 股票,以 P (270) 元的價格賣給被執行人。

如果筆者沒有 100 張 Netflix 股票,不能執行此合約。

執行合約將是非常不明智的決定,因為直接把股票賣給市場(市價 273 USD)還能得到比較多利潤。

Q2:如果筆者在 10/21 日,當日Netflix 股價 260 USD,筆者執行該合約會發生什麼事情?

Ans2: 行使合約後,筆者一樣需要把 100 張 Netflix 股票,以 P (270) USD的價格賣給販售此合約的人。

當日 Netflix 市價只有 260 USD,筆者可以便宜的從市場以260USD購入 100 美股期权怎么买? 張 Netflix 股票,再以 270 USD 賣給販售此合約的人。

獲利 = 270 * 100-260 * 100–313(權利金費用)= 687 USD

Q3:10/25 日後,筆者都沒執行合約,會發生什麼事?

Ans3:此合約作廢,沒有任何事情發生

有朋友可能會好奇,為什麼當日 Netflix 股價 275, 此合約還有 313 USD 的價值呢? 眼尖的朋友可以發現,此合約還有一個禮拜的有效期限,如果在一週內,股價跌倒 270 美股期权怎么买? USD 以下,執行此合約還是有利潤。然而這個合約值多少錢,取決於市場。如果市場覺得Netflix 未來下跌機會比較大,則此合約價格會比較高。

如果覺得該股票未來會下跌,則買 Put Option

如果覺得該股票未來會上漲,則買 Call Option

3. 如何使用 RobinHood 購買 Options

在 RobinHood 要購買 Option,要先開啟 RobinHood Gold 功能(每個月 5 USD)!

Step1:選好想要買 Options 的股票,這裡我們用 Roku 當例子。

Step2:點擊右下角的 Trade,點選 Trade Options (要先升級成 Robinhood Gold 才能 Trade Options)

Step3:進去後,可以看到最上面一排,為合約到期日T,越遠的日期通常權利金越高(因為被執行人的風險更大),我們可以選擇 美股期权怎么买? Buy or Sell Options,這裡我們選 Buy Options ( Sell 則是成為被執行人,不建議新手成為合約被執行人)。 再來選擇要購買的合約種類,有 Put 美股期权怎么买? Options 以及 Call Options。

這裡有計算ㄒㄧ

我們看到 Break Even Price,意思是Roku股價要達到該價格,執行合約時才會有利潤,舉例 135 Call Option 價格為 10.63 * 100 USD, Break Even Price 145.63。

還記得嗎, 135 Call 是可以強迫被執行人用 135USD 價格賣給你 100 張 Roku 股票,Options 的權利金為 10.63 * 100 USD,因此股價漲到 135 + 10.63 = 145.63 USD 時,執行此合約才會有利潤。

目前股價133.80 USD, (145.63–133.80) / 133.80 = 8.84%。 意思指股票漲這麼多 % 時,執行此合約才有利潤(註2)。

Step4:假設我們要購買 Roku 134 Call 11/8 Options。我們可以看到,這張 Options 的上次成交價格是 1110 USD (11.10 * 100),Bid 10.95 代表出價最高的買家出價 1095 USD,Ask 11.25 代表出價最低賣家出價 1125 USD。

Step 6:購買成功後,在股票頁面下方,可以看到 Options 美股期权怎么买? 欄位多出了購買合約種類與張數,還可以顯示該合約的目前市價以及 Total Return。

Step 7:如果要把合約轉賣,點擊想要販售的 Option,會看到該Option的歷史價格

Step8:點擊 美股期权怎么买? Trade, Sell (如果要購買更多同種類 Option,可以點擊 Buy)

4. 給新手的一些意見

Options 適合購買的時機為,股價變動幅度很大的時候,例如 發布財報前,或是川普要講話的時候。

由於美股沒有漲停跌停,因此發布財報後,漲跌幅可能介於 5% ~ 25% 之間。 舉上周 Tesla 發布財報後,股價漲了 20% (50 USD),所以一張 Call Options 價值可能 + 5000 USD,而購入價大約 500 USD,因此投資獲利約為 +1000%。Amazon 發布財報後,股價跌了 8% (130 USD),所以一張 Put Options 價值可能 + 13000 USD,而購入價大約 3000 USD,因此投資獲利約為 +400%。

Example 1

如下圖,筆者在 Amazon 股價 1760 美股期权怎么买? 時,購買 當周到期的 1765 Call。 購買時的權利金 (美股期权怎么买? Option 價格) 大約 1200 USD。 在當周五,Amazon 股價漲到1795 USD,此時 Option 的價格為 3310 USD。

為什麼此時 Options 價格大約為 3310 USD? 因為如果筆者執行此 Options,可以花 176500 USD 跟被執行人買 100張 Amazon 股票,同時用每張股票 1795 USD 價格賣100 張股票給市場,因此執行合約的獲利就有 179500–176500 = 3000 USD。 然而,通常還會看此合約剩餘時間再加上一筆權利金(離到期時間越久當然越值錢,離如明年到期的 Option 跟幾天後到期的合約,權利金會差很多),因此此時這張合約價值 3310 USD。

當超過執行價格時,股價每漲 1 USD,Call Option 價值大約 + 100 USD。

反之,當超過執行價格時,股價每跌 1 USD,Put Option 價值大約 + 100 USD。

假設下一分鐘, Amazon 股價漲了 1% (17USD),此合約的價格大約會增加 1700 USD。

顯示的總獲利 Total Return 為,現在 Option 市價 — Option購入時價格。

Example 2

如下圖,筆者在 Sqaure 股價 66 USD 時,購買 當周到期的 66 Call。 購買八張Options 權利金 (Option 價格) 總共大約 1200 USD。 在當周五,Square 股價跌到65.07 USD,此時 每張 Option 的價格為 0.01 USD。