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外汇风险的套期保值


套期保值是最重要和最有用的外汇操作之一。在正确的地方,对冲将使您避免大量的利润损失,并教会您正确计算影响交易及其结果的因素。让我们更详细地讨论对冲。

外汇风险的套期保值

《金融时报》记者:随着全球经济一体化以及中国企业“走出去”进程加快,与境外企业的经济贸易、业务往来频繁。在当前的市场环境下,财务公司主要承受了哪些风险?带来怎样的影响?

《金融时报》记者:为化解风险点,TCL财务公司采取了什么举措?

《金融时报》记者:财务公司有哪些值得分享的心得和经验?

《金融时报》记者:在您看来,搭建有效且完善的外汇业务风险管理体系必备要素是什么?

《金融时报》记者:业内有观点认为,利用金融衍生品管理外汇风险成本过高,注重外汇业务风险事前防范是风险管理的核心策略。对此观点您怎么看?

外汇风险的套期保值


套期保值是最重要和最有用的外汇操作之一。在正确的地方,对冲将使您避免大量的利润损失,并教会您正确计算影响交易及其结果的因素。让我们更详细地讨论对冲。

套期保值(对冲-保险)-通过使用从另一笔交易中获得的利润来减少一笔交易中获利损失的风险。

目标与策略

对冲目标:

  1. 减少潜在损失的风险。
  2. 将本来已经无利可图的头寸提高到收支平衡点。
  3. 获得一个或多个职位的收入。

对冲策略:

  1. 为单向货币对建立两个方向相同,方向不同的头寸。
  2. 开立两个方向相同的头寸,相同手数用于反向货币对。


使用策略时,需要注意以下因素:

套期的类型

套期保值有几种类型:

  • 静态-在与基础资产达成交易之前开设新的保险头寸。
  • 动态-保险(对冲)头寸与基础资产的价格一起定期变化。通常用于整个投资组合。
  • 完全-在利润损失风险增加的情况下使用,适用于整个交易金额,是完全消除风险所必需的。
  • 部分交易-仅对冲总交易金额的一小部分。如果负价格变动的风险很小,通常使用它。
  • 净额-交易使用基于基础资产的金融工具进行基础交易。
  • 交叉-交易使用与基础资产(或其衍生产品)相关的金融工具。交易方向可以与标的资产交易方向一致,也可以相反。
  • 单向-所有利润(或亏损)将仅归参与交易的一方。同时,不可能一开始就预测将是哪一方,这完全取决于交易本身的过程和结果。
  • 双边-这种对冲涉及交易双方之间的利润(或亏损)分配。
  • 选择性-一种非常灵活的对冲类型,其中基础资产或期货的时间与交易量之间没有严 格的对应关系。例如,如果交易持续了很长一段时间,那么在整个时期内都必须对冲风险,因为金融市场是动态的且不断变化的。

套期保值与保险的区别


例如,如果使用对冲工具以指定数量购买基础资产,那么无论该资产的价格是上涨还是下跌,都会花费该金额。
在类似条件下,保险可以保留这部分潜在利润。消灭风险的费用是一定的保险费,在与保险公司签订合同时已经支付。
例如,如果在交易中购买了保险以购买基础资产,则当资产价格上涨时,将花费先前商定的价格和保险金额。当价格下跌时,将以当前价格(即低于初始价格)加上保险金额购买资产。

套期保值会计与税务处理的差异

摘要: 基本概念 套期保值(以下简称套期),是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等,指定一项或一项以上套期工具,使套期工具的公允价值或现金流量变动,预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。.

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外汇风险的套期保值

套期保值会计通过改变被套期项目的核算或套期工具的核算,实现套期保值的“时间”与“空间”的匹配,从而将风险管理的结果呈现在财务报表中。