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不同类型的可交易资产

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集成电路企业的估值,现金流量折现法、交易案例比较法、最近融资价格调整法、行业指标倍数法、重置 投资 成本法、上市公司比较法等估值方法较为适用。通常需关注经营模式(无生产线设计( Fabless)、芯片生产制造(Foundry)、国际整合元件(IDM)等)、研发投入、技术壁垒、应用领域、市场需求、商标和专有技术产权价值、交易案例的可比性等重要影响因素,并关注与价值密切相关的主要经营指标,如:收入类价值指标EV/S、利润类价值指标EV/EBITDA等。应重点关注对成长性、技术壁垒等差异的修正。

互联网企业的估值,现金流量折现法、交易案例比较法、最近融资价格调整法、行业指标倍数法、重置 投资 成本法、上市公司比较法等估值方法较为适用。通常需关注:客户规模、技术成熟度、商标和专有技术产权价值、交易案例的可比性等重要影响因素,并关注与价值密切相关的主要经营指标,如:市销率( P/S),企业价值/每用户平均收入(EV/ARPU),市价/月(日)活用户数(P/MAU(DAU))等。

文化创意企业 通常 依靠创意人的智慧、技能和天赋,借助于高科技对文化资源进行创造与提升,通过知识产权的开发和运用,产生出高附加值产品 或服务 。 文化创意产业具有社会性、艺术性、历史性、民族性、群众性等显著特点,精神性的观念价值往往大于其物质性的使用价值。

境外投资并购项目的估值,除需关注估值对象的企业性质、资产规模、经营状况 ; 考虑宏观经济因素、所在行业现状与发展前景,交易案例的可比性等基本因素以外 不同类型的可交易资产 , 通常需同时关注会计准则差异,汇率波动,文化差异,法律体系,收购后的融合成本,进入的结构要求和管制,以及货币换算和国际资金成本等影响因素。

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什么是“资产分类”?

关键学习点

  • 常见的资产分类有股票、债券和房地产。
  • 相关性有助于衡量不同资产分类价格变动之间的关系。负相关表示两种资产分类的价格向相反的方向移动。
  • 投资组合经理利用资产分类之间的相关性来分散投资并平衡投资组合的风险/回报。

常见的资产类型

股权

    目标公司的市值(例如大盘股、中盘股和小盘股)

固定收益工具

不动产

资产类型和差异化配置

实例

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新金融工具准则下的金融资产分类框架的层次逻辑分析

作者:丁丁静,中汇会计师事务所,注册会计师,注册资产评估师 时间:2021-03-25 来源:《财务与会计》2021年第3期 不同类型的可交易资产 【收藏】 【打印】 -->

虽然FVO可以对符合上述评估条件的单项金融资产(负债)进行指定,但是对单项金融资产(负债)进行指定时,也是基于与其他项目存在的关联关系而产生,例如“主体拥有的金融资产、金融负债或金融资产及负债共同承担的共同风险”。因此,FVO是综合评估权衡判断下的一种分类选择。如IFRS 9的B4.1.31所述,在初始确认时将原本并非按此方式计量的金融资产或金融负债指定为FVPL。根据IFRS 9的B4.1.7描述:如果持有金融资产的业务模式目标为持有资产以收取合同现金流量,或者通过收取合同现金流量又出售金融资产来实现目标,主体应当基于金融资产的合同现金流量特征来对其进行分类,除非适用FVO指定权。综上所述,对于金融资产初始确认分类而言:FVO指定权的运用范围局限于“持有资产以收取合同现金流量来实现目标”或者“通过收取合同现金流量又出售金融资产来实现目标”的业务模式中且通过SPPI测试的金融资产中。这也是新金融工具准则指南给出的金融资产分类流程图将FVO指定权仅仅限于通过SPPI测试的非交易性债务工具投资的逻辑基础。

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资产类别是一组类似的投资工具。不同类别或类型的投资资产——例如 固定收益投资 固定收益债券条款 最常见的债券和固定收益条款的定义。年金,永续年金,息票率,协方差,当期收益率,票面价值,到期收益率。等。 -基于相似的财务结构而组合在一起。它们通常在相同的金融市场进行交易,遵守相同的规则和规定。

资产类别表

了解不同的资产类别

  • 股票或股票-股票是上市公司发行的所有权股票。它们在纽约证券交易所(NYSE)或纳斯达克(NASDAQ)等证券交易所交易。你可以通过股价上涨或获得股息从股票中获利。股票的资产类别通常被细分为 市值 市值 市值(市值)是一个公司发行在外的股票最近的市场价值。市值等于当前股价乘以流通股数。投资界经常使用市值来对公司进行排名 包括小盘股、中盘股和大盘股。
  • 债券或其他固定收入投资-固定收益投资是对债务证券的投资,以利息的形式支付一定的回报率。这类投资通常被认为比投资股票或其他资产类别风险更低。
  • 现金或现金等价物,如货币市场基金-现金或现金等价物投资的主要优势是其流动性。以现金或现金等价物的形式持有的货币在任何时候都可以轻易获得。
  • 不动产或其他有形资产-房地产和其他实物资产被认为是一种可以抵御通货膨胀的资产类别。这些资产的有形性质也导致它们更被认为是一种“真实”资产。在这方面,它们不同于仅以金融工具(如衍生品)形式存在的资产。
  • 外汇,期货和其他衍生品-这一类别包括期货合约、现货和远期外汇、期权和一系列不断扩大的金融衍生品。衍生品是基于或衍生于基础资产的金融工具。例如,股票期权是股票的衍生品。

资产分类的其他因素

很难对某些资产进行分类。例如,假设你在投资股市期货。它们应该和股票分类吗,因为它们本质上是股票市场的一种投资?还是应该把它们归为期货,因为它们是期货?黄金和白银是有形资产,但经常以期货或期权的形式进行交易,期货或期权是金融衍生品。如果你投资 房地产投资信托基金 房地产投资信托基金 房地产投资信托(REIT)是一种投资基金或证券,投资于创收房地产。该基金由一家由股东组成的公司运营和拥有,这些股东出资投资于商业地产,如办公楼、公寓楼、仓库、医院、购物中心、学生公寓、酒店等 既然reit是交易所交易的证券,那么它应该被视为有形资产的投资,还是作为股权投资?

资产类别及多元化

通常没有什么相关性,也没有什么反比 负相关 负相关 负相关是指两个变量之间向相反方向移动的关系。换句话说,当变量A增加时,变量B减少。负相关也称为逆相关。参见例子、图表和 在不同的资产类别之间。在股票表现良好的时期,债券、房地产和大宗商品可能表现不佳。然而,在股市熊市期间,房地产或债券等其他资产可能会向投资者展示高于平均水平的回报。

资产配置和风险承受能力

其他相关条款

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