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提高盈利机会的小窍门

美股特色——做空

一、什么是美股做空?

美股入门05:美股特色——做空

美股并不像A股市场限制那么严格,之前说过美股不存在涨跌幅限制,同时它也存在做空机制。当然,A股市场中也可以通过融券来做空股票,但是美股的做空范围显然比A股市场更为广泛。中国股市没有特别多的做空机制,只有等股票上涨的时候才能实现盈利。在这种情况下,股价很容易偏离其实际价值。另外,由于没有做空机制,只要庄家控制了流通股的大部分,股价就能完全按照庄家的意图上下波动。在美国,由于做空机制的存在,只要对股票走势判断正确,就算在熊市当中也能赚钱。而且由于没有股票在手中也能做空,使得庄家操控股价的难度空前加大。美国有着大量的专业做空机构,比如浑水(Muddy Water)、香橼(Citron)、J Capital Research(简称“Jcap”)等等。

经典案例:2020年发生的瑞幸咖啡造假事件,浑水公司通过做空瑞幸咖啡公司,大赚数十亿美元,最终瑞幸咖啡股价暴跌80%,面临退市风险。

一、什么是美股做空?

1、直接做空股票

2、通过买卖个股股票对应的期权来做空

3、买指数对应期权

4、美股做空类ETF

5、通过期货交易

若出现以下状况,美股做空是无法实现的。

最后总结一下,这期我们学习了美股的做空机制和方法,也知道了一些使用规则,这样有助于我们在投资的路上,不仅可以通过看涨赚钱,还能通过看跌赚钱,不同的观点对应着不同的方法,灵活配置自己的资产。

第1节 《大空头》里的“做空”究竟是什么?

这部电影讲的什么呢?2008年美国次贷危机还记得吧,当时有几个哥们儿看穿了房市的虚假繁荣,在灾难发生前做了一笔所有人都不相信的交易,结果戳穿了这场史无前例的泡沫,在金融灾难中获得数亿美元的利润,真人真事。

实际上, “做空” 只是金融业内对“从一个投资标的的价格下跌中赚钱” 的一种说法,既没有听上去那么高大上,也没有什么邪恶色彩,它与做多一样只是最基本的投资概念。

那么,《大空头》那几个哥们儿看跌的是什么呢?不是哪一只股票,而是整个美国房市。在次贷危机发生前的许多年,美国的房市可是一副热火朝天的景象,也流行贷款买房。由于个人贷款数额小,时间动辄20、30年,聪明的美国银行(23.84, 0.08, 0.34%)和信贷公司不想等那么久再收回这些资金,索性把这些贷款一打包,以证券的形式优惠卖给其他金融机构分散风险。这就是MBS,也叫住房抵押贷款证券化。

他们找到高盛(222.99, 0.25, 0.11%)希望购买为MBS做保的CDS合约去对赌做空房市,高盛的人表示“如果您想白给我们钱的话,我们当然是没有意见的 …”。毕竟自从大萧条之后,没有人相信美国还会出现全国范围内房价同时下跌的情况,当时的美联储主席格林斯潘也发表演讲说金融系统没有泡沫。可没想到,2004年年中格林斯潘开始加息以应对通胀,从1%一路上调至5%。2006年房地产价格开始回落,大量的MBS开始遭遇违约,地产开始崩盘。终于,在苦熬了数年之后,赌上了全部资金的空头在灾难发生时获得了巨额的盈利,给那些骄傲自大固执的人们狠狠一记耳光。

以美股市场为例,美帝人民最多唱空的当属苹果(159.27, -0.71, -0.44%)。乔布斯去世后,苹果产品的创新似乎很难达到人们的预期,高管离职、iOS更换地图…大家会拿任何一个方面的问题质疑苹果的成长潜力,每逢新品发布会股价都会跌一跌,因此有不少投资者选择在新品上市前做空苹果来套利。(恩,这个月苹果发布4寸iPhone SE的那一刻,股价又跌了)。

虽然做空的好处很多,但比较可惜的是,目前A股市场只给机构、大户做空,50万元的资金门槛将许多小散挡在门外,而且允许做空的股票非常少,也不是每家券商都能融到券,普通“小散”只能做多。

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美股特色——做空

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多空激战

马斯克加入战团

多空对决在扩散

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