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期权交易策略及其运用

期权赚钱的三种方式

从期权的四种基本交易策略中,可以了解到单个期权的损益状况和主要特征。而期权的好玩在于,除了单个期权的交易策略外,还有两个甚至多个期权组合所形成的交易策略。价差交易策略,就是一种投资于同一标的资产的两种或两种以上的期权所形成的交易策略。之所以称之为价差,是因为在这种策略下,投资者经常在期权市场上同时买进一种期权而卖出另一种期权,来赚取价差。图片来源:OKEx期权交易

期权专题二:怎样进行期权交易才能赚钱?

期权专题二:怎样进行期权交易才能赚钱?

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图片来源:OKEx期权交易1、买进看涨期权 当投资者预计某个数字资产的市场价格将上涨时,他可以买进该资产的看涨期权。如果日后资产的价格果真上涨了,且上涨至期权合约的协定价格以上,那么这个投资者就可以通过执行期权来获利,获利的多少将视市场价格上涨的幅度而定。 一般来说,当标的资产的市场价格上升时,其看涨期权的期权费也将上涨。因此在标的资产的市场价格上涨后,买进看涨期权的投资者既可以通过履约而获利,也可以通过转让期权合约而获利。如就投资收益率而言,转让期权的收益率往往比执行期权所获得的收益率更高。尤其是在期权合约临近到期,投资者又一时难以筹措到履约所需的资金时,转让期权合约不失为一个可取的策略。 期权赚钱的三种方式 2、卖出看涨期权 与买进者相反,卖出者之所以卖出,是因为他预期标的资产的价格将下跌,从而希望通过卖出标的资产收取期权费。 对看涨期权的出售者而言,其最大的利润是他出售期权所得到的期权费,而其最大的损失则随着标的资产的市场价格而定。从理论上讲,这种损失将是无限的。然而在卖出看涨期权时,投资者获利的可能性将大于他遭受损失的可能性。在一般情况下,看涨期权的出售者大幅度遭受损失的概率也非常小,而获得小幅度利润的概率将非常大。所以,在现实中,投资者未必在大幅度看跌时才出售看涨期权,而只要在预期的市场价格不会大幅度上涨时,即可卖出看涨期权,并有较大的获利可能。同时,一旦对价格的预期真的有较大的误差,投资者也可以按较高的较高的价格“买回”同样的看涨期权以避免或限制进一步的损失。图片来源:OKEx期权交易

期权价差交易策略

期权专题二:怎样进行期权交易才能赚钱?

从期权的四种基本交易策略中,可以了解到单个期权的损益状况和主要特征。而期权的好玩在于,除了单个期权的交易策略外,还有两个甚至多个期权组合所形成的交易策略。价差交易策略,就是一种投资于同一标的资产的两种或两种以上的期权所形成的交易策略。之所以称之为价差,是因为在这种策略下,投资者经常在期权市场上同时买进一种期权而卖出另一种期权,来赚取价差。图片来源:OKEx期权交易

根据惯例,在期权行情表上,各种不同到期日的期权均以横向来排列,而不同协定价格的期权均以纵向来排列。所以在每一个大类中,凡是到期日相同而协定价格不同的各种期权,我们称之为一个“ 垂直系列”的期权;凡是到期日不相同而协定价格相同的各种期权,我们称之为一个“水平系列”的期权。在期权的价差交易中,如果投资者买进和卖出的是同垂直系列的期权,则该价差可以称之为“ 垂直价差" ;如果投资者买进和卖出的是同水平系列的期权,则该价差可以称之为“水平价差”。

1、垂直价差 垂直价差,也称之为“价格价差"或“货币价差”期权赚钱的三种方式 ,是指投资者在买进一个期权的同时又卖出另一个期权,这两个期权不仅属于同一大类,而且还属于同一个垂直系列。也就是说,这两个期权有着相同的到期日和标的资产,但有着不同的协定价格。协定价格既然不相同,内在价值也就不相同,从而期权费也就不相同。投资者在交易中的盈亏正是来自这两个期权的内在价值和期权费的不同。 根据投资者对市场行情的不同预测,垂直价差可以分为牛市价差和熊市价差两类。而在牛市价差和熊市价差中,投资者既可以运用看涨期权来操作,也可以运用看跌期权来操作。因此,垂直价差可分为四类:牛市看涨期权价差、牛市看跌期权价差、熊市看涨期权价差、熊市看跌期权价差。 其中的任何一种垂直价差交易策略都是由两种单一部位策略组合而成的。然而透过这种组合,投资者的盈亏并不是这两种单一部位策略组合而成的。牛市价差交易是单独买进看涨期权和单独卖出看跌期权的有机组合,熊市价差交易是单独买进看跌期权和单独卖出看涨期权的有机组合。之所以说他们是有机组合,是因为在各种垂直价差交易中,投资者潜在的最大收益和最大损失都是有限的,而且都小于任何一种单一部位交易策略中潜在的最大利润和最大损失。这说明与各种单一部位交易策略相比,各种垂直价差交易策略均只能给投资者带来较少的利润,而同时也使投资者承受较小的风险。因此,这些策略般只适用于投资者预期标的资产的市场价格有温

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和的上涨或温和的下跌的场合。

2、水平价差 水平价差,也称为“日历价差"或“时间价差” ,是指投资者买进距离到期日较远的期权(期权赚钱的三种方式 简称为远期期权),同时又卖出相同协定价格、相同数量但距离到期日较近的期权(简称为近期期权),以获取利润的期权交易方式。

它有四种类型: (1)一份看涨期权多头与份期限较短的看涨期权空头的组合,称为看涨期权的正向美期组合。 (2)一份看涨期权多头与一份期限较长的看涨期权空头的组合,称为看涨期权的反向差期组合。 (3)一份看跌期权多头与份期限较短的看跌期权空头的组合,称为看跌期权的正向差期组合。 (4)一份看跌期权多头与一份期限较长的看跌期权空头的组合,称为看跌期权的反向差期组合。 从理论上讲,水平价差之所以能够获利,主要是因为远期期权和近期期权有着不同的时间价值的衰退速度。在正常情况下,近期期权的时间价值要比远期期权的时间价值衰退速度快。这是因为期权的时间价值是期权的剩余期限的非线性函数。随着到期日的逐渐临近,期权的时间价值将以越来越快的速度递减。在水平差价中,投资者买进的期权和卖出的期权有着相同的标的资产和相同的协定价格。因此,它们的内在价值必然相同。然而投资者买进的期权为一远期期权,而他卖出的期权为一近期期权。远期期权显然比近期期权有着更高的时间价值。所以在内在价值相同的条件下,远期期权的期权费显然要高于近期期权的期权费。于是投资者在建立水平价差部位时将发生期权费的净支出。但是,由于近期期权的时间价值消失得较快,远期期权的时间价值消失得较慢,因此在近期期权到期时,两期权费之差将大于期初时的期权费之差。于是,投资者若在此时平仓,则其所得到的期权费净收入将大于其开仓时发生的期权费净支出。水平价差的利润来自于此。

组合期权交易策略

期权交易的发展引起了期权交易策略的不断创新。但在现实的金融期权交易中,人们还广泛地运用着其他各种花样繁多的组合期权交易策略。组合期权的通常做法是:期权投机者一般先买进期权, 然后再择机出售,从交易价格的差价中获利。组合期权是由看涨期权和看跌期权构成的组合,它主要适用于期权投机交易,这是因为购买期权的成本比购买标的资产的成本要低,而且由于购买期权后在交易不利于自己时可以放弃执行期权交易,交易的最大损失仅限于期权费。 组合期权中非常普遍的就是跨式组合期权交易策略,它由具有相同协议价格、相同期限、同种金融工具的一份看涨期权和一份看跌期权组成。跨式组合分为两种:底部跨式组合和顶部跨式组合。

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根据上面的定义你就知道,行权价格(价格)和行权日(期限)是期权最关键的两个要素,而从方向上来说,期权分两种,一种是看涨期权,叫做“Call Options”,一种是看跌期权,叫做“Put Options”,基于这两种期权,交易者对应的最基本期权交易操作,分为四种:

买入看涨(Long Call),卖出看涨(Short Call);

买入看跌(Long Put),卖出看跌(Short Put)。

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看到期权购买方和卖出方权利如此不对等,大部人立即想到,要做买方,买看涨(long call),买看跌(long put)——嗯,金融机构和有钱有资产的人,正是让你这么想的。

说明:所谓“本位”,就是说你将什么东西作为衡量商品和服务的价值标准。比方说,从18世纪开始, 英国 人开始把 黄金 作为衡量商品和服务的价值的唯一标准,当人们说某种商品或服务值多少钱的时候,其实就是说它值多少黄金,这就是“金本位”。后来, 德国 、 法国 、美国等世界主要国家,都相继采用了金本位,直到第一次世界大战爆发。

如果比特币价格超过7000美元,我当然应该恭喜你,因为你在没有损失任何东西的情况下,额外得到400美元的权利金,这点儿钱肯定可以让你白白买入一点比特币; 如果比特币价格在6600-7000美元,比方说6800美元,我还是应该恭喜你,因为你依然赚了200美元,现在你有7200美元来购买比特币了,而比特币的价格却比7000还要低,你肯定可以多拥有一点儿比特币; 如果比特币价格低于6600美元,比方说6500美元,那听起来很糟糕,因为你收到的400美元权利金全部支付出去都还不够,还要额外再支付100美元现金给别人,现金只剩下6900美元了,但我还是要恭喜你,因为你是以比特币作为价值标准的,而比特币价格已经降至6500美元,你现在的6900美元,能比1个月前的7000美元买入更多比特币,你难道不应该高兴么?

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如何選擇投資商品?股市震盪的投資新選擇

【財訊快報/記者王宜弘報導】顯卡價格崩,板卡二線廠上季財報慘,繼麗臺(2465)日前公告第二季虧損後,週四(4日)接力公告半年報的撼訊(6150)、映泰(2399)盡皆淪陷,撼訊第二季每股虧損超過1元,映泰單季每股則虧損0.07元,凸顯顯卡整體市況崩潰。 所幸,板卡廠在今年首季獲利仍有不錯的表現,撼訊、映泰累計上半年仍均呈獲利格局。展望下半年,高庫存仍待清理,下半年旺季不旺確立,業者力拼守住平盤,避免續虧。 撼訊上半年合併營收為31.4億元,較同期由成長轉為衰退7.6%,因第二季虧損,上半年營業利益收斂到1.49億元,年減74.7%,稅後盈餘1.11億元,年減75.9%,EPS 2.29元。 其中,第二季營收跌破10億大關,以9.39億元創8個季度新低紀錄,毛利率掉到僅剩1.51%,本業正式轉虧,營業虧損達0.48億元,稅後更虧損0.52億元,每股虧損1.08元。 映泰上半年合併營收為11.83億元,年減4%,由於顯卡業務佔比較低,第二季本業仍維持獲利格局,上半年營業利益增加到0.6億元,不過稅後盈餘則收斂到0.24億元,EPS 0.14元;其中,第二季營業利益為0.12億元,稅後虧損

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《金融》小額終老險 中華郵政賣最多

【時報-台北電】一生最多可以買三張的小額終老保單,上半年買氣「爆增」。據保險局公布最新統計,今年上半年小額終老保單賣逾13.07萬張,比去年同期成長188%,張數創同期次高,新契約保費28.64億元,同比亦增加177%,則創同期新高。上半年銷售小額終老第一名是中華郵政,銷售件數占比近40%、保費則占59%。 為拉高國人壽險保障,保險局推動僅有身故保障的小額終老保單,原本限定一人一生限購一張,保額30萬元,去年7月1日後調整為一人最多可買三張,但合計最高保額70萬元,保單預定利率2%、附加費用率10%,比一般終身壽險便宜15%~20%以上。 中華郵政壽險以往強項就是透過全台郵局據點銷售六年期保單,訴求零存整付,但在低利率時期,新台幣保單預定利率低到谷底,加上保險局政策引導不樂見短年期儲蓄險,中華郵政壽險新契約保費大幅衰退,近二年又靠著小額終老保單拉升。 據統計,今年上半年小額終老保單共銷售13萬738張,新契約保費28.64億元,其中,中華郵政就約賣4.87萬張,占逾37%,保費16.82億元,占率近59%,中華郵政壽險上半年新契約保費44.1億元,等於小額終老就占38%,超過1/3。

【公告】力積電調整現金股利配息率

日 期:2022年08月04日公司名稱:力積電(6770)主 旨:力積電調整現金股利配息率發言人:譚仲民說 明:1.董事會或股東會決議日期:111/08/042.原發放股利種類及金額:普通股現金股利新台幣2,877,435,794元,每股配發新台幣0.80000011元。3.變更後發放股利種類及金額:普通股現金股利新台幣2,877,435,794元,每股配發新台幣0.72903734元。4.變更原因:因本公司辦理現金增資發行普通股參與發行海外存託憑證及執行員工認股權憑證轉換普通股,致流通在外普通股股數及股東配息率異動,依111年07月25日董事會決議,授權董事長全權辦理相關事宜。5.其他應敘明事項:無。