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期权交易策略及其运用

20世纪世界著名投资大师 江恩理论简述

江恩理论和波浪理论之我见

江恩理论是通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立的独特分析方法和测市理论,结合自己在股票和期货市场上的骄人成绩和宝贵经验提出的,包括江恩时间法则,江恩价格法则和江恩线等。最为人瞩目的是1909年10月美国“The Ticketr and Investment Digest”杂志编辑一次实地访问。在杂志人员的监察下,江恩在十月份的二十五个市场交易日中共进行286次买卖,结果264获利,22次损失,获利率竟达92.3%。据江恩一位朋友基利的回述:“1909年夏季,江恩预测9月小麦期权将会见1.20美元。可是,到9月30日芝加哥时间十二时,该期权仍然在1.08美元之下徘徊,江恩的预测眼看落空。结果,在收市前一小时,小麦冲上1.20美元,震动整个市场,该合约不偏不倚,正好在1.20美元收市。”

江恩理论和波浪理论

江恩认为在一切决定市场趋势的因素之中,时间因素是最重要的一环。由于每个人对于江恩理论中的市价百分比(如 3-5%、 10-12%、20-25%、33-37%)或者是市场趋势所运行的日数(如7至12天、18至21天、28至31天、42至49天)理解不同且悟性有限,因此江恩理论在金融市场领域推广性并不如波浪理论般通俗易懂。对此,我认为从对数字学习中可以参照斐波那契数列通道,两者有异曲同工之妙。