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期权交易策略及其运用

看涨期权和看跌期权之间的差异

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看涨期权和看跌期权之间的差异

来源:东奥会计在线 2021-07-08 13:35:28

看涨期权与看跌期权的区别

看涨期权与看跌期权的区别在于定义不同。看跌期权亦称 “卖出期权” 或 “敲出”,看涨期权的对称,期权交易的种类之一,在将来某一天或一定时期内,按规定的价格和数量,卖出某种有价证券的权利。

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看涨期权和看跌期权的区别是什么 抛补性看涨期权和保护性看跌期权

期权本质上是在特定时间里有效的双边协议,它反映了一种选择的权利。这些合约一旦被标准化就可以在金融衍生工具交易所交易。“Option”这个词源自拉丁语的“optio”,意思为自由意志或者自由选择。投资者有选择的权利。如前所述,合约规格单独制订的期权被称为场外期权。合约双方就规格直接协商,而交易所不担任中介的角色。期权交易总是包含了不对称的风险。
期权可以分为看涨期权(包含了买进标的资产的选择权)和看跌期权(包含了卖出标的资产的选择权)两大类。
看涨期权看涨期权赋予买方(长头寸)一种权利而非义务:根据合约规定的价格(行使价),在一段时间内(有效期)或者在一个特定日期(到期日),买进一定数量(合约大小)的标的资产。
例子:
一个投资者想投资X 公司的股票。经分析,他预期股票会升值。他可以买进期权来代替股票。买期权所需的资金数量较小,因此他可以买进比股票更多数量的期权。如果股票价格像预期一样升值,投资者就可以因为这个杠杆效果获得更高的利润。
看跌期权看跌期权赋予买方(长头寸)一种权利而非义务:根据合约里规定的价格(行使价),在一段时间内(有效期)或者在一个日期前(到期日),卖出一定数量(合约大小)的标的资产。

看涨期权和看跌期权的区别是什么?

看涨期权和看跌期权的区别是什么?

期权的类型另外也可以以行使的方式来区分期权。到期日前任何时间都可以行使的期权叫做美国式期权,其中大多数都以单一证券为标的资产。只能于到期日(最后的交易日)行使的期权叫做欧洲式期权。这种类型的期权主要包括指数期权。
当然期权还可以以标的资产来分类。“标的资产”指衍生工具所基于的交易对象,它可以是股票,指数,商品或者甚至其他衍生工具。
最后,区分期权也可以基于期权合约的结算方式— 现金结算或者实物交割。当实物交割无法实现的,现金结算就会被使用(比如指数期权),也就是说标的资产和行使价之间的差异将以现金付清。如果标的资产必须以实物交割(比如股票期权),清算所则负责协调处理。

权利金的支出和收入期权的权利金(来自拉丁文praemium,增益或利益)随着交易的达成必须立刻结算,支付给卖方,不得迟延。对于买方,现金流出,对于卖方则是现金流入。这种模式适用于所有的传统型期权。

行使模式一旦期权被主动行使,处于相应短头寸的清算参与者被识别并且随机指派行使。接下来的一天,客户接到通知,处理开始进行。这里,买方主动“行使”期权,而卖方因为轮到“分配”而被动参与期权的行使。因此,分配实指期权行使后实物交割或者接受的命令。实际操作中,如果一个买方看涨期权被行使,其卖家就必须交割标的资产。交割由清算所协调。如果一个买方看跌期权被行使,行使方就交割标的资产给卖方,而卖方必须接收。期权被行使后就不复存在,也就是说合约得到履行而过期。而原来期权的权力无法逆转恢复。投资者只能在交易所建立新合约,进行新的交易。行使期权时的特殊情况由于股息支付的特殊性,欧洲期货期权交易所不允许期权在股东大会的当天被行使。过去曾有一种剔除股息的方式。但是由于这个清算过程太复杂,欧洲期货期权交易所不再提供此类交易。如果股东大会在最后一个交易日召开,那么相关的期权只能在这一天之前的时间内交易。

什么是看涨期权与看跌期权,两者有何区别

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审核:yj177 编辑:yj177

看涨期权和看跌期权之间的差异

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一、期权综述

二、期权简史

三、构成要素

履约保证金
看涨期权和看跌期权

四、期权特性

“零和游戏”特性

五、期权分类

中国外汇期权

股指期权 英语为:stock index option。亦作:指数期权。以股票指数为行权品种的期权合约。股票指数期权(股指期权)是在股指期货的基础上产生的,期权购买者付给期权的出售方一笔期权费,以取得在未来某个时间,以某种价格水平,买进或卖出某种基于股票指数的标的物的权利。

商品期权(commodity options) 作为期货市场的一个重要组成部分,是当前资本市场最具活力的风险管理工具之一。商品期权指标的物为实物的期权,如农产品中的小麦大豆、金属中的铜等商品期权是一种很好的商品风险规避和管理的金融工具。

外汇期权(foreign exchange options)也称为货币期权,指合约购买方在向出售方支付一定期权费后,所获得的在未来约定日期或一定时间内,按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。

六、具体内容

期权交易场所没有特定场所,可以在期货交易所内交易,也可以在专门的期权交易所内交易还可以在证券交易所交易与股权有关的期权交易。目前世界上最大的期权交易所是全球最大的期权交易所芝加哥期权交易所(Chicago Board Options Exchange, CBOE);全球最大的二元期权(Binary Options)交易平台是Meetrader(Meetrader Binary Options );欧洲最大期权交易所是欧洲期货与期权交易所(Eurex)的前身为德意志期货交易所(DTB)与瑞士期权与金融期货交易所(Swiss Options & Financial Futures Exchange, SOFFEX);亚洲方面,韩国的期权市场发展迅速,并且其交易规模巨大,目前是全球期权发展最好的国家,中国香港地区以及中国台湾地区都有期权交易。国内方面,目前有包括郑州商品交易所在内的几家交易所已经对期权在中国大陆上市做出初步研究。国内如果要进行期权交易可以通过国外在国内设立的一些期权交易平台进行操作。

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