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期权交易策略及其运用

98%的人不適合玩美股期權

編按:00677U 期富邦 VIX(原富邦 VIX),已於 2021/6/3 下市,其他相關時程如下:最後交易日 6 月 2 日、清算基準日 6 月 15 日。

美股期權保證金計算的網友實戰分享跟評價,在CNYES、FB、MONEYDJ網友都在留言問

假設小型台積電期貨成交價570元,一口合約規格等於只有100股的股票 所以×100 原始保證金 為 570(元)×100( 股)×13.5% = 7695 維持保證金 為570(元)×100( 股)×10.35% =5900 還是覺得這些算法實在很麻煩嗎?可以跟小珮索取股票期貨保證金計算機,雖然是用EXCEL製作,但可以簡單算出股期保證金要多少才可以開始 .

【小資女孩學投資】期權不難!【美股賣方sell-put/call】價值投資【選擇權】心得學習筆記,操作7重點好懂好 .

美股選擇權(期權)以100股為單位,所以一般來說下單時填寫「1」即可。 VIC價值投資 所教導的選擇權概念十分簡單好懂,不需要複雜的看空、看多,重點是 只做能長期持有的好公司, 目的只在於 「用合理價買進好公司」,或是「賣在你計畫的好價格」,並賺取「保證金(合約費用)」。

國泰君安國際 - 富時社會責任指數成員 - 美股期權

一個組合可以包括諸如廣泛基礎指數,增長指數 (Growth Indices),小型股指數 (Small Cap Indices) 在內的不同產品類。. 投資組合保證金計算從最低級別 (即組別)開始。. 系統首先將屬於相同組別的資產歸類,並按照一系列特定參數進行壓力測試後 (當中會更改投資標的 .

美股期權選擇權投資教學新手懶人包 – 小僧帶路

美股期權選擇權投資,是屬於衍伸的金融商品。很多傳說中的股神就是用期權這樣的衍伸金融商品,加大自己的獲利槓桿倍數. 舉例:現在台積電價格為100元,為方便說明,獲利損失不計算 權利金。 buy CALL 買入買權 (權利) 看漲 舉例:買入買權 .

香港美股期權買賣教學、玩法及風險(附佣金收費一覽)

股票期貨教學怎麼玩?個股期貨保證金怎麼算?什麼時候會被追繳?除權息影響? – 康和期貨李思儀 大台小台選擇 .

下一口單看錯方向一點就是虧損2000元 股票期貨維持保證金算法: 《股票期貨結算價×2000×維持保證金適用比例》 當期貨保證金低於維持保證金會產生追繳,需於隔交易日12點補回原始保證金 假設結算價98元股票-維持保證金就是98*2000*10.35%=20285元 (看錯方向低於維持保證金會有出現追繳)

【2019 美股期權投資】99%的人不適合玩美股期權!

我玩期權7年了,賺過很多,也賠過很多,各種策略也都試過,爆倉次數多到自己數不清。 問題1:美股期權如何入門? 強烈推荐一本書:勞倫斯G·麥克米倫寫的《期權投資策略》,這是我讀過最適合新人的,非常詳細的介紹了期權的基本概念,通俗易懂,範例詳實。

VIX 恐慌指數是什麼?為何每次美股、台股大跌,VIX 指數會上漲?VIX ETF有哪些?

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財報不佳和聯準會(Fed)準備積極升息的消息衝擊,美國四大指數 4/22 全面重挫,其中道瓊工業平均指數大跌將近千點,是自 2020 年 10 月以來最大單日跌幅,而代表市場波動的 VIX 恐慌指數則大漲了 17%。台股大跌時,常常在外資買超排行榜前面看見 VIX 相關產品。究竟 VIX 是什麼?為什麼 股市出現大跌,「 VIX 」就會成為眾人的焦點,這篇文章我們把跟 VIX 有關的重要資訊整理給大家 ,讓我們繼續往下看。

VIX 恐慌指數是什麼?

VIX 的全名是「Volatility Index」,又被稱為波動率指數或恐慌指數,它連結美股 S&P500 指數的選擇權隱含波動率。因此,它可以反應未來30天內投資人對 S&P500 波動率的預期。

VIX 是由CBOE (芝加哥選擇權交易所 ) 於1993年推出, 如果您對「選擇權隱含波動率是什麼」、「這波動率怎麼算出來的」?您可以前往芝加哥期貨交易所的網站說明 。簡單來說,VIX 就是 S&P500 指數選擇權的波動率。

「波動」就是 S&P500 指數漲跌的幅度,漲跌越大、波動越大;漲跌越小、波動越小。所以說,許多人認為 VIX 指數是「股市越漲、 VIX 越跌」,這部分是錯的!

像這邊圖看起來, S&P500 指數在 2019 年漲了 28.8%,甚至在10月底之後 S&P500 還不斷創新高;但是 VIX 指數在 11 月後卻沒有創新低!原因是,雖然股市創新高,但那時候股市的波動明顯地越來越小。

而當大事發生時(比方說前陣子的新冠肺炎疫情),股市就可能會大跌,波動就會瞬間拉大。 98%的人不適合玩美股期權 VIX 指數就會一下漲好幾倍,成為當時的焦點。

VIX 是加速度,不是速度

但是, VIX 指數跟股市不完全反向,因為 VIX 指數更像是「加速度」而不是「速度」。50萬的汽車和500萬的汽車都能開到時速100公里,而越貴的汽車,越強調「0~100km/h只需要X秒」。「時速100公里」是速度,「0~100km/h只需要X秒」是加速度。因此,當股市跌的越兇越猛越快, VIX 指數就會飆高;但當股市一天只跌一點、不疾不徐的緩跌時, VIX 指數反而會下降,此時單純只想用 VIX 相關產品放空股市反而會賠錢。因此, VIX 相關產品適合用來預防突然的下跌,跟指數相反的反向ETF較適合做單純的放空。

VIX 指數漲跌代表的意義

IX 指數是用年化百分比來表示,用來反應投資人對股市的恐慌(擔心)程度,VIX 指數越高,代表投資人對股市狀況感到不安;VIX指數越低,代表股票指數變動趨緩。

  • VIX指數上升:通常這個數字若大於>30,代表市場對未來出現非理性恐慌,可能會在短期內出現反彈。指數越高代表人們的恐慌程度越高、不願意投資,會讓市場流動性越來越低。
  • VIX指數下降:通常這個數字若

VIX 相關產品(台股 VIX、美股 VIX )

以下整理了海內外的大型 VIX ETF(和 ETN)給各位參考。我們可看到,「有槓桿」的內扣費用比「沒槓桿」的貴很多,畢竟「槓桿」需要成本去支撐。

那在「沒槓桿」的 VIX 產品中,富邦發行的 VIX ETF 稍微貴一些,而富邦的 ETF 在券商開戶就能買到,在街頭巷尾都有人可以服務;而海外ETF則需要開立複委託帳戶、或者開美股券商戶頭才能交易,各自有各自的優劣勢。

看到這裡你可能想問,那我們該選有槓桿的還是沒槓桿的呢?這部分就要看您的投資功力了。如果您覺得能精準掌握 VIX 漲勢,那當然是有槓桿的更好,因為它可以放大投資報酬。相反地,如果您覺得還需要多學習,那從沒槓桿的開始會更安全,需要評估自己的狀態謹慎選擇。

編按:00677U 期富邦 VIX(原富邦 VIX),已於 2021/6/3 下市,其他相關時程如下:最後交易日 6 月 2 日、清算基準日 6 月 98%的人不適合玩美股期權 15 日。

VIX 投資注意事項

雖然股市大漲時, VIX 指數不會持續破底,但是要注意的是, VIX 的產品是會的。因為這些產品本身都有經理費、管理費等成本,所以淨值會越來越低。

舉例來說:富邦 VIX 在2016年掛牌時還有20塊,現在卻剩6塊左右,2021/2 更跌到2塊多;如果從20塊一路逢低攤平,假設持有成本平均在12塊,也需要它暴漲一倍才回得來。因此,如果您喜歡逢低買股票,然後賠錢就想先放著不管等它回來的話,那你可能不太適合購買 VIX 產品,因為它很可能再也回不來。

然而, VIX 產品卻是個不錯的保險。保險就是個希望它用不到,但是當意外發生時又覺得「有它真好」的東西,因為保險公司會負擔大部份的費用。

同樣道理, VIX 產品也是,不建議拿它當作一夜致富的工具,因為天底下沒那麼好的事,有也是運氣。倒是可以在擔心股市崩跌時,拿一點錢買一點起來。如果股市真的崩跌了,那就可以用 VIX 產品的獲利來彌補其他股票的虧損;如果股市沒有崩跌,那反正當初也只買一點錢而已,虧損不大,就當繳保險費吧。

總而言之,VIX比較適合作為觀察大盤走勢的指標。

VIX 要怎麼買?

購買VIX ETF、VIX ETN、或者反向ETF,方法都和買ETF一樣,可以透過國外券商買到美股追蹤 VIX 的 ETF,當然如同上面提到的建議,原則上我不認為這是適合一般人的ETF,因為VIX成本太高,但如果你真的想要避險,可以直接操作相關的期權(選擇權),同樣是透過國內或海外券商可以交易。至於VIX相關期貨,因為資金門檻太高,絕大多數非專業人士都不適合,這裡就不多做說明。

美股期权是怎么交易的?

比如期权的价格分为内在价值和外在价值,而外在价值又分为时间价值和隐含波动率。时间价值是随着时间流逝而加速蒸发的一条曲线;隐含波动率是根据历史波动率和市场当下期权报价计算出来的一个近似参数,它也是高度不确定性的。除此之外,还引入Theta值考量股价和期权价格的关系,Gamma值来考量Theta值的变化率。这一些列的数学处理,把影响期权价格的各种因素量化之后,通过买入或卖出多个期权,组成组合,有专门做空时间价值的组合,有做多和做空隐含波动率的;有方向性策略,也有市场性策略的,等等等。。。被称为“期权圣经”的《期权投资策略》(Options As A Strategic Investment, by Lawrence G. McMillan)一书共有728页,讲述了二十多种期权策略,每个策略都可以单独出一本书来阐述。

即使你没有机构信息全备、没有他们团队协作优势,只要你足够深刻地理解其中规律,永远只下注高概率策略,并严格执行,那么,再强大的机构,也无法占你半点便宜。因为概率是客观的,任何外力都无法改变它,再强大也不行!