基本与技术分析

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期貨市場全書：掌握基本與技術分析、選擇權、價差交易和實務交易原則（全新增訂版）

A Complete 基本与技术分析 Guide to the Futures Market Technical Analysis and Trading Systems, Fundamental Analysis, Options, Spreads, and Trading Principles, 2nd Edition

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ISBN：9789869568753
叢書系列：寰宇期貨
規格：精裝 / 936頁 / 17 x 23 x 13.1 基本与技术分析 cm / 普通級 / 單色印刷 / 初版
出版地：台灣

本書分類：商業理財>投資理財>期貨／選擇權

書籍延伸內容

職場人對策書展

第I篇 背景知識

第1章 初學者導讀

——Tomas Henry Huxley

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技術面是什麼？技術分析有什麼優缺點？

Posted by Chopin蕭邦 on 2021 年 6 月 20 日 2022 年 6 月 23 日台股練習曲 / 第四樂章：技術面

一、股市三大面向介紹

「股市三大面向」包括基本面、技術面、籌碼面三個面向，分別代表三種不同的投資分析方式。

1.基本面：

是指公司的基本資料、財務狀況、營運情形以及產業類型。

2.技術面：

藉由研究過去股價的規律或成交量表現，預測未來股價漲跌趨勢，就是指技術面分析。

3.籌碼面：

指透過觀察三大法人買賣股票的數量，分析漲跌趨勢及買賣時機。( 延伸閱讀：籌碼面是什麼？ )

圖片來源：蕭邦

二、技術面是什麼

而「技術面分析」是藉由研究過去股價的規律或成交量表現，預測未來股價漲跌趨勢。

圖片來源：Pexels

1. 移動平均線 ( MA )

移動平均線又稱為均線，原文為 Moving Average ，簡稱 MA，是指一段時間的平均價格。
例如：5MA 就是過去 5 天的平均價格、20MA 就是過去 20 天的平均價格。

移動平均線可分為短、中、長期三種，
短期一般是指 5 – 10天，中期是 30 – 65 天，長期是 120 天以上。

上面介紹的算法就是指移動平均線中的「簡單移動平均線」。

依據計算方法的不同，移動平均線又可分為簡單移動平均線（Simple Moving Average，簡稱SMA）、加權移動平均線（Weighted Moving Average，簡稱WMA）和指數平滑移動平均線（Exponential Moving Average）三種。

加權移動平均數和指數平滑移動平均數在計算上都加入了加權的概念，越近期的數據加權越重。

2. KD 指標

是由 K 值跟 D 值所組成的兩條線圖，中文名稱又叫「隨機指標」，原文為Stochastic Oscillator。

K 值和 D 值分別代表買與賣的能量，藉由兩條線的相對位置判斷股價漲跌趨勢。

K 值為「快速平均值」，又叫做快線，對股價變化的反應較靈敏、快速；
D 值為「慢速平均值」，又叫做慢線，對股價變化的反應較不靈敏。

在相同的時間內，K 值波動通常會比 D 值大，所以當 K 值與 D 值交叉時，就會產生比較明確的買進或賣出的訊號。

當 K 值由下往上突破 D 值，此時為上漲訊號，俗稱「黃金交叉」，建議買進。

當 K 值由上往下突破 D 值，此時為下跌訊號，俗稱「死亡交叉」，建議出售。

圖片來源：蕭邦

3. RSI 指標

中文名稱是「相對強弱指標」，原文為Relative Strength Index，俗稱RSI指標。

通常 RSI 越高代表市場越熱，越小代表越冷。不過這邊要特別提醒投資人，RSI越高並不代表越值得買進喔！

4. 乖離率 ( BIAS )

乖離率原文為 Bias Ratio，俗稱BIAS。用來評估投資人的平均報酬率。

假若移動平均線 ( MA ) 是投資人的平均成本，那麼我們可以把公式換改成：

舉例來說，
若小戴公司目前股價108元，而季均線值 ( 120MA ) 為100元，那麼投資報酬率 ( 乖離率 ) = ( 108 – 100 ) / 100% = 8%

5. MACD指標

原文 Moving Average Convergence / Divergence，中文名稱為指數平滑異同移動平均線，大眾習慣簡稱MACD。

資料來源：玩股網

當柱線接近 0 時，就是短線買進或賣出訊號。
柱線由負轉正，為買進訊號；
柱線由正轉負，為賣出訊號。

三、使用技術面分析的優點

1. 資訊容易取得

2. 客觀輔助判斷

3. 可掌握股價規律

前面有提到，技術面分析就是藉由研究過去股價的規律或成交量表現，預測未來股價漲跌趨勢。

4. 更容易理解

5. 可運用在任何有技術圖的金融商品操作

想看懂財報，卻總是搞不懂財報上的名詞？
對於這些名詞，總是看過就忘？時常記不起來是什麼意思？
上網查了各種財報資訊，卻還是不知道該如何運用、分析？

四、使用技術面分析的缺點

1. 未來變化莫測

前面有提到，技術面分析就是藉由研究過去股價的規律或成交量表現，預測未來股價漲跌趨勢。

提升你的加密貨幣投資技巧，學習基本面及技術分析

基本面分析 – 分析整體市況及投資環境

技術分析基本与技术分析 – 過往的價格走勢

斐波那契 (Fibonacci) : 在大部份的技術分析中，無論是比特幣 (Bitcoin)、以太坊 (Ethereum) 或狗狗幣 (Dogcoin)，你通常都會看到不少分析師使用斐波那契回調線 (Fibonacci Retracement)。斐波那契回調線及斐波那契擴展線最重要的水平為38.2%、50% 及61.8%。分析師一般會利用此技術分析指標預測價格走勢，判斷趨勢會完結或持續。

震盪指標 (Oscillators) ：震盪指標是其中受歡迎，並且被廣泛使用的技術指標，用作觀察潛在的趨勢轉向訊號。其中最受歡迎的震盪指標之一為隨機震盪指標 (Stochastic)、順勢指標 (CCI)、及相對強弱指標RSI (Relative Strength Index) 及移動平均匯聚背馳指標 (Moving Average Convergence /Divergence，MACD) ，用作查看市場的超買或超賣的訊號。當以上指標發出有關訊號，代表價格走勢有機會出現轉向。