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上证所发布股票期权交易规则

抢首赞 分享 举报 2018-06-13 17:53

上证所发布股票期权交易规则

为规范债券交易行为,保护投资者合法权益,维护债券市场秩序,上海证券交易所、深圳证券交易所(以下简称上交所、深交所)制定了《上海证券交易所债券交易规则》《深圳证券交易所债券交易规则》(以下简称《债券交易规则》,详见附件一、二),深交所发布了《关于深市固收产品计价方式调整的提示通知》(以下简称《通知》,附件三),《债券交易规则》《通知》预计 2022年5月16日起施行。 现予以转发,并就有关事宜公告如下:

一、 上证所发布股票期权交易规则 《债券交易规则》相关调整:

项目

前期规则表述

《债券交易规则》表述

(4) 交易时间 安排:采用匹配成交方式的,每个交易日的 9:15 至 9:25 为开盘集合匹配时间,9:30 至 11:30、13:00 至 15:30 为连续匹配时间;采用点击成交、询价成交和协商成交方式的,交易时间为每个交易日的 9:00 至 11:30、13:上证所发布股票期权交易规则 00 至 15:30;采用竞买成交方式的,每个交易日的 9:00 至 10:00 为卖方提交竞买发起申报时间,10:00 至 11:30 为应价方提交应价申报时间。

( 5 )采用匹配成交方式的,债券现券的申报数量应当为 10 万元面额或者其整数倍;债券通用质押式回购的申报数量应当为 1000 元面额或者其整数倍;采用点击成交方式的,申报数量应当为10万元面额或者其整数倍;采用询价成交、竞买成交方式的,申报数量应当不低于10万元面额,且为1000元面额整数倍;采用协商成交方式的,债券现券申报数量应当 为 1000元面额 或其整数倍;债券交易的单笔最大申报数量不得超过 100亿元面额。

二、统一计价方式

1、存量公开发行的可交换公司债、非公开发行债券及资产支持债券(不含次级)的现券计价方式,预计2022年5月16日(含)起, 统一由全价改为净价 。上述固收产品的现券交易申报价格由全价改为净价进行申报。

调整后,除次级资产支持证券、上市公司发行的可转换公司债券及特定债券的现券交易仍沿用全价价格进行申报外, 固收产品的现券交易统一采用净价价格进行申报

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第二条 会员应当遵守法律、行政法规、规章、本办法及其他有关规定,履行投资者适当性管理义务。
会员向投资者提供本所市场的产品或相关服务(以下简称产品或服务),适用本办法、本所其他业务规则及相关行业自律组织有关投资者适当性管理的规定。
前款所述产品或服务包括但不限于融资融券交易、中小企业私募债券、债券回购交易、债券质押式报价回购交易、约定购回式证券交易、权证等,具体由本所认定。
本所可按照本办法的规定,制定具体产品或服务的投资者适当性管理规则。

第四条 会员的投资者适当性管理包括以下内容:
(一)了解投资者的相关情况并评估其风险承受能力;
(二)了解拟提供的产品或服务的相关信息;
(三) 向投资者提供与其风险承受能力相匹配的产品或服务,并进行持续跟踪和管理;
(四) 提供产品或服务前,向投资者介绍产品或服务的内容、性质、特点、业务规则等,进行有针对性的投资者教育;
(五) 揭示产品或服务的风险,与投资者签署《风险揭示书》。


第五条 本所可对参与本所市场交易或者其他业务的投资者设置准入条件。投资者准入条件包括但不限于财务状况、证券投资知识水平、投资经验、诚信记录等方面的要求。
法律、行政法规、规章对投资者准入条件另有规定的,从其规定。


第六条 本所市场的投资者分为专业投资者和普通投资者。
专业投资者包括:
(一)经有关金融监管部门批准设立的金融机构,包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等;经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。
(二)上述机构面向投资者发行的理财产品,包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。
(三)社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金,合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII)。
(四)同时符合下列条件的法人或者其他组织:
1.最近1年末净资产不低于2000万元;
2.最近1年末金融资产不低于1000万元;
3.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。
(五)同时符合下列条件的个人:
1.金融资产不低于500万元,或者最近3年个人年均收入不低于50万元;
2.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历,或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历,或者属于本条第(一)项规定的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。
前款所称金融资产,是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生品等。


第九条 投资者要求会员提供产品或服务,会员认为该产品或服务超出投资者的风险承受能力的,应当向投资者警示风险;投资者坚持要求会员提供的,会员应当要求其签署《承诺书》,承诺自行承担投资风险。
对于不符合法律、行政法规、规章或本所业务规则规定的产品或服务准入条件的投资者,会员应当拒绝为其提供相应产品或服务。

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scu2012141482061 咨询时间:2015-09-15 11:25 浏览:1451人

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田经理 427

深交所股票期权交易规则来了:熔断机制、量化交易都有! 2019-12-09 04:35:41 每日经济新闻 打开APP 阅读最新报道 每经记者唐宗全每经编辑何剑岭 2019年12月7日,深圳证券交易所发布《深圳证券交易所股票期权试点交易规则》(以下简称《期权交易规则》),自发布之日起施行。 《每日经济新闻(博客,微博)》记者注意到,《期权交易规则》规定股票期权交易实行投资者.

张经理 225

每经记者唐宗全每经编辑何剑岭 2019年12月7日,深圳证券交易所发布《深圳证券交易所股票期权试点交易规则》(以下简称《期权交易规则》),自发布之日起施行。 《每日经济新闻》记者注意到,《期权交易规则》规定股票期权交易实行投资者适当性制度和熔断制度,可以量化交易,但要提前5个交易日向交易所报备。同时,《期权交易规则》规定,上市公司及其“董监高”、持有上市公司股份5%以上的股东及其一致行动人,不得买卖以该上市公司股票为合约标的的期权合约。 沪深300ETF期权箭在弦上 .

期货 孟经理 269

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上证所发布股票期权交易规则

作者: 来源: 发表日期:2015-09-17

( 2015 年 1 月 9 日实施 2017 年 6 月 28 日第一次修订)

第一条 为了规范上海证券交易所(以下简称本所)股票期权(以下简称期权)试点的投资者适 当性管理,引导投资者理性参与期权交易,促进期权市场规范有序发展,根据《上海证券交易所股票期权试点交易规则》(以下简称《期权交易规则》)及其他相关规定,制定本指引。

上证所发布股票期权交易规则 第二条 期权经营机构应当根据《期权交易规则》的有关规定以及本指引的要求,建立期权投资者适当性管理的操作指引和相关工作制度,并通过多种形式和渠道向客户告知期权投资者适当性管理的具体要求。

第三条 期权经营机构应当严格执行期权投资者适当性管理制度,全面介绍期权产品特征,充分揭示期权交易风险,准确评估客户的风险承受能力,不得接受不符合投资者适当性标准的客户从事期权交易。

第四条 投资者应当根据适当性管理制度的要求及自身的风险承受能力,审慎决定是否参与期权交易。

第五条 本所对期权经营机构落实投资者适当性管理制度的情况进行监督检查,期权经营机构应 当配合,如实提供客户开户材料、资金账户情况等资料,不得隐瞒、拒绝。

第六条 期权经营机构、投资者违反本指引规定的,本所可以依据《期权交易规则》及其他业务规则,对其采取相应的监管措施或实施纪律处分,并计入诚信记录。

第二章 投资者适当性管理

第一节 投资者适当性标准

第七条 个人投资者参与期权交易,应当符合下列条件:

(一)申请开户前 20 个交易日日均托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金),合计不低于人民币 50 万元;

(二)指定交易在证券公司 6 个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历;或者在期货公司开户 6 个月以上并具有金融期货交易经历;

第八条 普通机构投资者参与期权交易,应当符合下列条件:

(一)申请开户前 20 个交易日日均托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金),合计不低于人民币 100 万元;

(二)净资产不低于人民币 100 万元;

第九条 上证所发布股票期权交易规则 除法律、法规、规章以及监管机构另有规定外,下列专业机构投资者参与期权交易,不对其进行 综合评估 :

第二节 综合评估基本要求

第十条 期权经营机构应当制定期权投资者综合评估的实施办法,选择适当的投资者参与期权交易。

第十一条 期权经营机构应当对投资者是否符合本指引规定的参与期权交易的条件进行核查。

第十二条 期权经营机构应当对个人投资者的基本情况、投资经历、金融类资产状况、期权基础知识、风险承受能力和诚信状况等方面进行综合评估。

第十三条 期权经营机构应当通过评估问卷等方式,对客户的风险承受能力进行专项评估。

第十四条 期权经营机构应当要求客户进行现场开户,试点期间不得 采取见证开户、网上开户及其 他开户方式。

第十五条 期权经营机构应当将客户提供的证明文件及相关材料的原件或者复印件、投资者的知识测试成绩单和综合评估表、风险承受能力评估材料以及风险揭示书等资料,作为开户资料予以保存。

第三节 期权投资者知识测试

第十六条 期权经营机构应当按照本指引要求开展期权投资者知识测试(以下简称知识测试),测试成绩用于投资者交易权限级别的核定和期权基础知识的得分评估。

第十七条 投资者本人参加并通过相应等级的知识测试的,可以按照本指引第三章的规定以及期权经纪合同的约定,向期权经营机构申请相应等级的交易权限。

第十八条 个人投资者应当逐级参加知识测试,未通过前一等级考试的,不得参加后一等级的考试。

第十九条 知识测试应当在期权经营机构营业场所内进行。测试完毕后,期权经营机构应当为投资者打印成绩单并盖章。

第二十条 知识测试成绩长期有效,并可用于在其他期权经营机构申请开户。

第三章 投资者分级管理

上证所发布股票期权交易规则 第二十一条 期权经营机构应当根据本指引的规定,对个人投资者参与期权交易的权限进行分级管理。

第二十二条 个人投资者申请的交易权限级别分为一级、二级、三级交易权限。

第二十三条 具有 一级交易权限的个人投资者,可以进行下列期权交易:

第二十四条 具有 上证所发布股票期权交易规则 二级交易权限的个人投资者,可以进行下列期权交易:

第二十五条 具有 三级交易权限的个人投资者,以及普通机构投资者、专业机构投资者,可以进行下列期权交易:

第二十六条 个人投资者申请各级别交易权限,应当在相应的知识测试中达到规定的合格分数,并具备相应的期权模拟交易经历。

第二十七条 个人投资者的知识测试成绩、期权模拟交易经历以及金融类资产状况发生变化,满足较高交易权限对应的资格要求的,可以向期权经营机构申请调高其交易权限。

第二十八条 个人 投资者可以向期权经营机构申请调低其交易权限,期权经营机构应当根据其要求调至相应级别。

第二十九条 期权经营机构应当通过电话、电子邮件、网络、营业部现场交流等方式,动态跟踪投资者开立衍生品合约账户时提供的基本信息,持续了解投资者的基本情况、财务状况以及期权交易参与情况等信息。

第三十条 期权经营机构应当根据对客户情况的动态跟踪和持续了解,至少每两年对所有已开户的客户的交易情况、诚信记录、风险承受能力等进行一次全面评估,判断其是否符合适当性管理以及交易权限分级管理的相关要求。评估结果应当予以记录留存。

第三十一条 期权经营机构发现客户的实际情况已经不符合其交易权限对应的资格要求的,或者出现期权经纪合同中约定的调低交易权限的情形的,可以自行调低客户交易权限。

第三十二条 期权经营机构调整客户交易权限的,应当就调整后可能增加的投资风险或者可能丧失的交易权限对客户进行提示,并对相关告知和提示材料予以记录留存。

第三十三条 期权经营机构调整客户交易权限级别的,客户应当按照调整后的交易权限进行期权交易。

第三十四条 期权经营机构应当根据客户交易权限的分级结果,采取适当方式对客户的期权交易委托指令进行前端控制,对不符合交易权限的交易委托予以拒绝。

第三十五条 期权经营机构应当参考投资者适当性评估结果,对享有不同交易权限的客户制定相应的服务方案和管理流程,在期权投资咨询、资产管理、投资者教育等方面提供有针对性的服务,引导客户理性投资。

第三十六条 期权经营机构为客户核定或者调整交易权限分级结果后,应当按照本所要求的时间和格式,将客户的名单及分级结果提交本所。

第三十七条 期权经营机构应当建立期权投资者教育工作制度,设置期权投资者教育专岗,加强对客户期权知识的培训和指导,并根据客户的不同需求和特点,对期权投资者教育工作的形式和内容作出具体安排。

第三十八条 期权经营机构应当在公司网站及营业部现场,开设期权投资者教育专栏,并持续利用柜台交易系统、电子邮件、短信等有效方式,全面介绍期权知识,宣传期权法律、法规、规章与业务规则,充分揭示期权交易风险。

第三十九条 期权经营机构应当在公司网站建立与本所投资者教育网站期权投教专区的链接,并根据需要或本所要求,及时向客户发布本所提供的有关期权投资者教育的相关资料。

第四十条 期权经营机构应当将本所发布的与期权相关的市场通知、风险提示、停复牌公告等重要信息,通过公司网站、柜台交易系统等有效方式及时向客户发布。