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期权入门课

如何使用 RobinHood 購買 Options

【在 v*******a 的大作中提到】
: 卖了以后要3天才能买,有没有不这样坑人的交易商啊?

浪人168:美股期权(Option)交易入门

option的买卖单位是contract(合约),每手合约的价格等于当时的bid 或 ask 价格乘以100.

option的bid ask spread有时候很大,如果不熟悉的话千万要小心,否则很容易亏损。

bid 0.15(买方出价, 也就是你的卖出价)

ask 0.25(卖方出价, 也就是你的买入价),

spread(区间) 如何使用 RobinHood 購買 Options 就是10美分。 (0.25-0.15=0.1 )。

ask是你的买入价是0.25, 而此时如果买入后立即卖出, 却只能卖到bid 0.15这个价格。 所以 买option 必须持有一段时间 等到 最新bid 价格高于你买入的ask价格之后卖出才会盈利, 否则 就会亏损。 这是option和stock的区别, 如何使用 RobinHood 購買 Options option的bid ask spread 比stock 的spread大很多。因为option bid ask spread 区间很大, 所以,option的风险也很大。

由于option的升值(或跌值)空间也很大。买多的话(call),一支暴涨(跌)20%的股票的近期option可能跟着就升值(或跌值)100% 或更多。 普通股票涨或跌1%, 如果是近期option call大概可能跟着涨或跌3% 到4% 左右, 远期option却可能没有涨跌。近期option 就是expiration date(到期日) 比较靠近的, 比如现在到今年11月;远期option 如何使用 RobinHood 購買 Options 就是expiration date 比较靠远的,比如现在到明年年12月。

买卖option 时候还可以使用 buy limit 和sell limit 来控制价位。 比如上面的例子,

你可以尝试 buy limit $0.如何使用 RobinHood 購買 Options 2 或 buy limit $0.18, 有时候可能可以买到这些更低的价位, 而不一定按照当时的ask 0.25价格买入。卖的时候也可以尝试使用 sell limit $0.18, 或 $0.22, 有时候都可能成交, 而不一定以bid 0.15的价格成交。 这样尝试就能降低买价, 提高卖价, 增加你的盈利。 具体情况需要反复尝试。 建议初学者刚开始不要投入过多资金, 以免因为操作失误而产生大量损失。

特别注意: option是有期限的, 到期就自动过期(expiration date), 价值变为0。 所以如果option的到期日越短, 它的时间价值(time value)就可能越低。 option的到期日越长, 时间价值就越高。 这里说的Time value 越高, option的升值的可能性就越高。比如现在买 YGE strike 14 Nov 2013 call, 这只option的价格就是接近零。这是因为在短期内(今天到2013年11月份),所剩时间不多,大概40天时间, 股价要从当前的7.7 左右升到14 基本是不可能的, 所以option的价格甚至就会低到0。而如果现在买 YGE strike 15 Mar 2014 call, 这只option还有163天到期。现在的价格是$0.55。所以买卖option还必须了解清楚过期日expiration date还剩几天。

以上是我对option的了解。 option还有许多更复杂的配对组合, 一般投资者掌握基本的buy和sell 就足够了。

风险提示:option的风险是股票的N多倍, 当然潜在收益也是n多倍。新手不要贪心,重仓的后果是很快输光光。如果你经常下单时候,下错了,最快可以在1两天之内就输光,所以一定要确认没错误才下单。建议开个模拟账户玩option几个月后,多玩几次模拟后,有了经验再玩真的。http://www.investopedia.com/simulator/这里可以开个模拟账户玩玩。如果你是美股新手,审慎起见,建议熟悉美股交易3年以后再考虑接触美股期权(option)。

浪人168:这个你要自己研究咯。。。 我一般每天看股, 不设平仓线, 因为波动太大。

网友提问:浪人,你好!新人求教:在同一到期日的不同合约价的long call,在股票的市价上涨的时候,不同的合约的杠杆大小是怎样的情况?举个例子:如果股票的当前市价是14,三份long call分别是5,15,30,期权的到期日都是2015年。 假设第二天,股票的市价从14涨到了20,那么这三份合约的上涨杠杆哪个最大哪个最小呢?从理论上怎么解释呢?如果价格不是涨到20,而是涨到15 或者29 或者40,那么杠杆的大小还是一样的吗? 谢谢指教。

隐形的大坑,你还敢用么—— Robinhood 股票投资账户【已经象征性地减轻对GME的交易限制】

【2021. 1. 29更新】在1月28日中断用户对GME/AMC等高波动股票的交易之后,迫于各方压力(包括纽约的集体诉讼和几位Lawmaker以及Social media的压力)决定在1月29日周五继续允许用户针对它之前限制的至少13支股票进行有限制的交易,且由于压力才群发了邮件表示,他们最初的决定是基于“capital obligations” 和 Clearinghouse deposit,而后者的成本取决于市场的波动。

到底发生了什么呢?首先介绍两个概念,做市商 Market Maker 和 订单流量付款 Payment for order flow (PFOF)。

Market makers are typically large firms that specialize in a set number of stocks and options, maintaining an inventory of shares or contracts and offering them both to buyers 如何使用 RobinHood 購買 Options 如何使用 RobinHood 購買 Options and sellers. Market makers are compensated based on the spread between the bid and ask prices. Spreads have been narrowing

https://www.investopedia.com/terms/p/paymentoforderflow.asp

Market Maker 做市商,就是负责不间断地主持买、卖双方的市场,并在最佳价格时按限额规定执行交易指令;发布有效的买、卖两种报价(充当流动性提供者,解决交投量不足的问题);在证券交易完成后90秒内报告交易情况,以便向公众公布等职责的大公司,比如摩根斯坦利,高盛,美林等。

而 Payment for order flow (PFOF) 则是券商通过把用户的交易导流到某一个做市商那去而收到的一小笔付款。这个做法其实很早就有了,早在1990年代,一些提供零佣金的券商就是通过把买卖单导流到只图盈利不为投资者利益出发的做市商那去。举个例子:你试图用买价$100.50来买N股X股票(Bid at $100.5),而券商在某Market maker那拿到一个$100一股的N股卖单 (ask at $100.0),你实际上是花了N*$100.5,券商就能从中赚取差价N*$0.5。

对于Robinhood 来说,他们在一开始故意隐瞒,声称他们的盈利主要来源是靠用户的钱来再投资之类的,然后PFOF此种盈利模式占了他们总营收的40%,相比之下其他券商这部分盈利会小很多,Interactive Brokers (IB) 和 Schwab 分别是占1%和1.4%, E-trade占6%,TD占8.4%等等。

相信大家也有这样的体验:用market order市价买一支股票,点提交的时候还是一个价格,最后过了十几秒之后,收到robinhood order executed成功的邮件,然后购买价格比你提交时的价格高了不少。这样一个“延时“很难去量化,因为股市本来波动就是很正常的,从你提交的当前市场价格的瞬间到实际对盘成交的时刻的延时就很模糊了,Robinhood 导流到其他做市商那以后,完全是可以把你提交以后一段时间内一个更高的卖单来匹配你的买单,以达到让你付更多的钱成交的目的,进而做市商赚取差价。

实话是,这次的robinhood刻意隐瞒被罚金6500万的新闻爆出来之前,对Robinhood的负面印象就只是盘前盘后时长短,关键时候总是宕机,交易延时有时太长等等;而现在真心觉得应该远离它了,一是0佣金券商选择很多了,二是新兴券商也是越做越好,在功能和交易体验以及提供的信息上都要完胜于robinhood,比如美股打新最好的平台 老虎证券美版 app TradeUP,年底之前还有入金$1000及以上即赠2股价值最多$1000的股票和$25~$250现金, 外加转平台的$250 bonus, 还在用robinhood懒人交易的用户是时候考虑转场了。

TradeUP新用户优惠:最高获得2股高价值股票奖励和最高$450的现金奖励! 申请链接 活动介绍:Receive UP to 450

什么是Robinhood?

他们不会对顾客收取任何的交易佣金,也就是 ZERO commission fee。使用部分传统的broker,不管是买进还是卖出,作为一次交易,通常情况下都会收取一定的trade commission, 最多可以高达10刀一次。Robinhood不会对此收取任何费用,所以大大方便了对于短线操作的便利性。这里还是要提一句,还是不要当Pattern Day Trader哦,如果连续5个交易日内有大于3次day trading (一天内买卖同一只股票的),你将会被标记为Pattern day trader,限制交易,除非你的Portfolio里有超过$25,000。为此,Robinhood也提供了track day trading的功能 ”Pattern Day Trade Protection“,在Account菜单里可以看到,如下图。笔者个人认为对于一个不收钱的broker,还是合情合理的,毕竟每进行一次操作,他们的后台都要进行相应的操作和运算,说到底都是钱。除此之外,他们对于第一次炒股的没有什么本金的朋友也是非常友好,没有任何最低门槛的限制,对于想熟悉下市场的新人尤其有用。

报税容易吗?

Robinhood如何挣钱?

  • Robinhood偷偷的在背后把客户买入卖出股票或者期权订单的信息卖给第三方做市商以及高频交易公司,从中获取差价利润,而根据统计,这个收入占了总收入的40% ,而融资利息只是另外一大部分。
  • 微微对科技界和金融界有些了解的朋友就知道,这其实不是什么惊人的秘密或是算法。和Paypal,Venmo这些进行免费money transfer的软件一样,都是通过控制资金流,利用这些资金流进行投资,二次交易来进行转钱,所以Robinhood对于每次你从银行转钱可以买股票和每次你卖掉股票转入checking都有最低几天的时效性要求。例如,你最近卖掉了10K的股票,但是要经过7天,这些钱才能转入你的checking,实际上,Robinhood在这7天里面用你的10K和无数个其他的人10K再进行交易,就是所谓的钱生钱啊。
  • Robinhood也已经开始向市场推广其收费的Robinhood Gold服务,但是这个不会影响到普通用户的Zero Commission fee. 通过加入付费的Robinhood Gold服务,Robinhood会借给你钱让你来进行股票交易,因为我们上面说了,从我们自己的checking到达robinhood生效需要花费时间,如果你这时账户里面有2K,但是突然发现了更好的股票机会需要里面入手,那么如果你是Robinhood Gold,你就可以购买2K x 2 = 4k的股票。Robinhood Gold还会给你Pre-Market和After-Hours的交易权限,这也是高级玩家常常需要用到的功能。点击这里查看详情,Robinhood Gold。

Robinhood的推荐Program

通过朋友的referral链接(似乎是targeted 不是所有的人都可以拿到refer free stock的权限)申请Robinhood账号,就可以获得价值不等的一股股票。

boards

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【在 v*******a 的大作中提到】
: 卖了以后要3天才能买,有没有不这样坑人的交易商啊?

大家都说了。这个是T+3制度,是美国证监会 SEC(U.S. Securities and Exchange
Commission)规定的。

【在 v*******a 的大作中提到】
: 卖了以后要3天才能买,有没有不这样坑人的交易商啊?

robinhood是坑, 正常的话用卖掉security A得到的proceedings后可以马上买入
security B, 只要不在A settlement日结束之前卖出是没有关系的.
周1暴跌时候我的robinhood到9点45才更新, 气吐血了.有个just2trade只要$2.5

【在 k**********d 的大作中提到】
: robinhood是坑, 正常的话用卖掉security A得到的proceedings后可以马上买入
: security B, 只要不在A settlement日结束之前卖出是没有关系的.
: 周1暴跌时候我的robinhood到9点45才更新, 气吐血了.有个just2trade只要$2.5

Cash 账户T+3是同样的规定, 无论哪家券商; 大部分允许你用卖出的钱买入其它股票,
只要在settlement前不卖出就可以(或者同一只,如果不在乎wash sales抵税的问题).
个人认为使用robinhood大部分为青蛙, 加上他们缺人手怕麻烦, 就直接设置必须等3天
这样. 此外, 他们的route应该都是matching, 不直接进入市场的; 所以可以在中间拿
到很多spread.这就是为什么交易价已经到达你的限价,但是单子fill不了.

【在 v*******a 的大作中提到】
: 学习了,这个“正常”是别家都这样吗?楼上说fidelity也是。我有一个sharebuilder
: 的账号,不知道他家是不是也行?

美国投资账户比较:Webull 微牛 vs Robinhood

若邀请朋友在 Robinhood 开户,邀请人和被邀请人都将随机获赠一股价值 $2.50~$200 的股票。根据网友分享的数据统计,80% 的机会为 $3-$10 的股票、 18% 的机会为 $10-$50 、 2% 的机会为 $50-$150 。换句话说,1/80 的机会获得 1 如何使用 RobinHood 購買 Options 股 Facebook, Apple 或 Microsoft 的股票,1/70 的机会获得 1 股 Ford, Spring 或 AMD 的股票。

我通过邀请拿到最好的股票是 Sirius XM 、价值大约 $6 。如果有朋友抽中 Apple, Facebook 的朋友,希望回来分享幸运。注意:注册 Robinhood 需要 SSN 。股票交易产生的收益、利息需报税。

注册 Robinhood 时需要绑定银行账户作为资金来源,可购买股票、 ETF 和期权交易(Options)。 Robinhood 是所谓的「零佣金」投资平台,用户购买股票时,不需要缴纳手续费和佣金。以前,传统的券商,比如 TD America Trade 、 E*Trade 、 Charles Schwab 等,在股票、 ETF 等交易中,每笔交易都要收取几美元的手续费。不过,受到新兴「零佣金」投资平台的冲击,现在越来越多的传统券商也取消了佣金,而是通过其他方式来赚钱,比如保证金交易的利息、投资者投资余额的利息、真人交易建议服务,等。

不过,抛售股票时,无论使用什么平台,监管机构 SEC 和 FINRA 都会收取少量费用,金额很小、可以忽略不计。 Robinhood 收取的费用可查看这里,它是 「T+3」 模式,含义是 「Settlement Date」 = 「Transaction Date」 + 3 [参考] ,用户购买股票 3 天后才真正「拥有」该股票、才能抛售,这减少了频繁交易等投机行为。

付费使用保证金「杠杆」投资

用户若购买月费 $5 的投资服务 Robinhood Gold,每月前 $1,000 投资可使用 50%~100%「杠杆」,超过部分会收取 5% 年息。简单点说,你投进去 $1,000 本金,还可以另外向 如何使用 RobinHood 購買 Options Robinhood 平台「借」$500~$1,000 投资,从而有机会实现更高的收益(但也有可能输掉更多的钱)。 2019 年 11 月初,有 Robinhood Gold 用户发现该服务有 「无限杠杆」漏洞(现已修复),有人用 $4,000 本金买到了一百万美元的股票,250 倍杠杆!

与普通的免费账户相比,Robinhood Gold 用户还可获得更专业的搜索、二级市场的数据报告、更快的资金到账速度,以及盘前、盘后交易等服务。

Fractional Shares 服务

这是刚推出不久的新服务,用户可以花很少的钱买昂贵股票的若干分之一,手续费仍然是 如何使用 RobinHood 購買 Options $0 。比如说,假如某支股票的价格为 $500,你手中只有 $1 美元,连 1 股都买不起 — 没关系,你可以购买 1/500 股。

投资加密货币

2018 年,Robinhood 推出投资加密货币的业务,让投资者可以每时每刻、 7 天 24 小时无间断、零佣金投资加密货币。截至 2019 年 11 月,Robinhood 在美国 47 个州提供 7 种加密货币交易:比特币(BTC)、比特币现金(BCH)、比特币 SV(BSV)、狗币(DOGE)、以太坊(ETH)、以太坊经典(ETC)和 如何使用 RobinHood 購買 Options Litecoin(LTC)。

Debit Card 储蓄卡

如同 Acorns 和 Stash 一样,Robinhood 也有自家的 Debit Card,存款余额,年利率是 1.8%,有 FDIC 保险。虽然其实体卡设计感出色,但考虑到利率并不出色、又没有类似 Stash 的消费返现,我感觉有些鸡肋。

Webull「微牛」

Webull「微牛」是福米科技旗下产品。福米科技是小米金融生态链公司。 Webull 是美国持牌证券经纪商,在美国证券交易委员会(SEC)注册,是美国金融监管局(FINRA)和美国证券投资者保护公司(SIPC)会员,总部位于纽约华尔街。除了美国用户外,Webull 还接受中国用户注册,分别需提供 SSN 和身份证号,但目前只接受美国和香港等「境外」银行卡入金。

微牛与 如何使用 RobinHood 購買 Options Robinhood 一样是「零佣金」交易券商,但开户奖励比 Robinhood 更丰厚:

若你手上有可用资金,存入 $2,000 或者 $25,000 可获得最大比例的奖励。奖励将分成 5 个月发给用户。至于开户时免费赠送的美股,价值与概率如下,绝大部分人拿到的是 $8-10 的股票,运气好的能拿到 $10-$100,极少数锦鲤幸运儿才能拿到 $100-$200 甚至更高的奖励。

  • $8-$10 的概率是 1/1.02
  • $10-$100 的概率是 1/52.63
  • $100-$200 的概率是 1/1,111.11
  • $200-$1000 的概率是 1/10,000

用户可以将自己其它投资平台的账户转入微牛,转移 $2,000 以上,微牛会为用户承担最高 $100 的转移手续费。

投资者保护

Webull 是证券投资者保护公司(SIPC)会员,每个账户都有最高 如何使用 RobinHood 購買 Options 50 万美元的资产保障。此外,微牛证券的清算服务商 Apex Clearing Corp 为其购买了商业保险,每位投资者的账户有最高 3,如何使用 RobinHood 購買 Options 750 万美元证券和 90 万美元现金保护。当然,此类保险并不保护投资者在证券市场的价值损失。

Webull 与 Robinhood 大致对比

RobinhoodWebull
余额要求$0$0
交易佣金$0$0
开户奖励– 1 只美股– 2 只美股
– 礼卡(限时)
开户对象– 美国用户(需 SSN)– 美国用户(需 SSN)
– 中国用户(身份证)
交易平台– 手机 App
– 网站
– 手机 App
– 网站
– Windows/Mac 软件
适合人群– 投资初学者– 初学者
– 中高阶投资者
投资范围– 股票
– ETF
– Options
– 加密货币
– 股票
– ETF
– Options
– IRA
小额投资Yes(有 Waitlist)No

与 Robinhood 相比,微牛提供更为强大的多平台支持,可使用网页端、桌面端、手机 App 交易,提供实时 K 线图、相关公司新闻、分析推荐、关键数据查询等,让用户更好地了解投资的公司,满足中高阶投资者的需求。它与 Robinhood 一样提供融资「杠杆」(Margin),根据你的 Debit Balance 收取 3.99%~6.99% 不等的年息。