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期权入门课

史上最全期权套利策略

期貨對沖 例子 看跌期权 套利 套利策略 看漲期權

其中外匯收益為518億日元,而去年同期外匯收益7.39億日元; 淨利潤1189億日元,同比增長28.3%,大超預期的917.1億日元; 淨利潤率從去年同期的28.7% .

雷鼎鳴建議用外匯基金投資1.5萬億 明日大嶺北部都會區同步進行

日央行行長: 外匯波動不利經濟 惟非央行政策目標

他認為, 可以通過提高工資水平, 以實現經濟良性循環, 史上最全期权套利策略 但外匯的波動, 令到公司難以賺取更多利潤來提高資本支出和工資. 希望外匯能以穩定方式波動, 但外匯不是央行的政策目標.

富邦金前七月每股賺6.81元 續居獲利王

天然氣出口價為國內價十倍 埃及新政攢氣賺外匯

天然氣出口價為國內價十倍 埃及新政攢氣賺外匯。埃及幣值重貶、通膨猖獗,為了挽救經濟,政府發布新措施,要求民眾減少用電,以便出口更多天然氣賺取外匯。MoneyDJ XQ全球贏家系統報價顯示,今年迄今,埃及幣兌美元重貶22.09%。

日圓空頭退散 2022年最熱外匯交易成過去式

外匯基金上半年勁蝕1442億 歷來最差表現 史上最全期权套利策略 股債匯齊錄巨虧

外匯交易投資損失或賺錢都要報稅

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日賺4千係假! 偏門社團求職4男遭詐騙集團囚禁飯店

3原因推升國銀外幣存款叩關13兆 4家兆元銀行出列

美台利差擴大,銀行與企業戶趁勢介入大賺swap(換匯交易)及套利財,加上6月台幣又回貶,再度推升外幣存款。據金管會統計,6月國銀外幣存款餘額12兆8,733億元創史上新高, 兆豐銀 、 中信銀 、 玉山銀 及 北富銀 等4家外存餘額全破兆元。

持卡竅門 易遊網攜玉山銀推聯名卡 揭跨年、賞櫻檔期詢問度大增

瑞銀財富管理投資總監大宗商品主管及亞太區外匯及經濟主管施德銘(Dominic Schnider)指出,瑞銀將金價在今年的9月底和12月底的預測值下調至1,600美元/盎司, 2023年6月底目標價將在1,650美元/盎司 .

外匯有限 一帶一路皮球踢回北京

中國因此「榮登」僅次於世界銀行國際開發署的最大單一債權國,而根據世界銀行(World Bank)首席經濟學家萊茵哈特(Carmen Reinhart)對2018年對中國 .

外匯基金4月境外資產減少1196億港元

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美式期权无风险套利策略(上)

例如,上图为棉花期权2015年2月17日的收盘价,CF505C12000(2015年5月到期的行权价为12000的棉花看涨期权)仿真合约收盘价为1238,标的期货合约CF505(2015年5月棉花期货合约)的收盘价为13325。CF505C12000的内在价值=13325-12000=1325,而其权利金价格为1238,小于其内在价值,因此存在无风险套利机会。买入1手CF505C12000,同时卖出1手CF505,行权后,获利= (CF505C12000的行权价- CF505价格- CF505C12000权利金价格)*5=(13325-12000-1238)*5=435。当然,这里的所算的获利应该再减去交易费用和行权费用,因为这个费用个人和机构各不相同,所以在此忽略不计。

例如,下图为2015年2月17日棉花期权11月仿真合约收盘价,CF511P14600(2015年11月到期的行权价为14600的棉花看跌期权)仿真合约最低价为409,标的期货合约CF511(2015年11月棉花期货合约)的收盘价为13970,假设在期权最低价409买看跌期权,在收盘价13970买入期货合约。CF511P146000的内在价值=14600-13970=630,而其交易价格为409,小于其内在价值,因此存在无风险套利机会。买入1手CF511P14600,同时买入1手CF511,行权后,获利= (CF511P14600行权价- CF511价格- CF511P14600权利金价格)*5=(14600-13970-409)*5=1105。

例如,假设期权最后到期日前一日收盘前,标的期货CF505结算价大约为13300,CF505C11400权利金价格为1700,CF505P14400权利金价格为1400,CF505最大涨跌幅为4%,最大波动在11400与14400之间,符合上述条件,卖出1手CF505C11400,卖出1手CF505P14400。当期权到期时,CF505C11400与CF505P14400将都被行权,在期货部位的损失为(14400-13300)+(13300-11400)=14400-11400=CF505P14400行权价- CF505C11400行权价。收益=(CF505C11400权利金价格+CF505P14400权利金价格)-(CF505P14400行权价- CF505C11400行权价)=(1700+1400)-(14400-11400)=3100-3000=100,再乘以5等于500。

情况一,期权到期时,CF507价格大于14200,那么看涨期权CF507C14000、CF507C14200将被行权,看跌期权CF507P14000、CF507P14200不被行权,卖出CF507C14000、买入CF507C14200同时行权后,亏损等于高行权价与低行权价之差14200-14000=200。此时,收益=(CF507C14000权利金价格+CF507P14200权利金价格)- (CF507P14000权利金价格+CF507C14200权利金价格)-(CF507C14200行权价- CF507C14000行权价)=1536-1208-200=128,再乘以5等于640。

情况二,期权到期时,CF507价格小于14000,那么看跌期权CF507P14000、CF507P14200将被行权,看涨期权CF507C14000、CF507C14200不被行权,卖出CF507P14200、买入CF507P14000同时行权后,亏损等于高行权价与低行权价之差14200-14000=200。此时,收益=(CF507C14000权利金价格+CF507P14200权利金价格)- (CF507P14000权利金价格+CF507C14200权利金价格)-(CF507C14200行权价- CF507C14000行权价)=1536-1208-200=128,再乘以5等于640。

情况三,期权到期时,CF507价格在14000与14200之间,假设CF507价格为14100,CF507C14000与CF507P14200将被行权,CF507P14000与CF507C14200将不被行权,卖出CF507C14000被行权后亏损14100-14000=100,卖出CF507P14200被行权后亏损14200-14100=100,两者亏损之和等于高低行权价之差,因此收益= 史上最全期权套利策略 CF507C14000权利金价格+CF507P14200权利金价格)- (CF507P14000权利金价格+CF507C14200权利金价格)-(CF507C14200行权价- CF507C14000行权价)=1536-1208-200=128,再乘以5等于640。