美股交易规则
（2）个股熔断；根据美国证交会 (SEC) 的最新规定，熔断机制除针对股市大盘的熔断机制外，还设有“限制价格波动上下限”的机制。如果某只个股的交易价格在5分钟内涨跌幅超过10%，则需暂停交易。如果该个股交易价格在15秒钟内仍未回到规定的“价格波动区间”内，将暂停交易5分钟。对于标普500指数和罗素1000指数成分股以及430只交易所交易产品中价格超过3美元的个股，SEC规定的“价格波动区间”为涨跌幅5%，其他交易价格在3美元以下的流动性较弱的个股“价格波动区间”放宽至10%。
期权交易的最小单位是什么
權利金是期權的交易價格，也是標準化合約中的唯一變量。在交易所交易的期權，加個以每股為計價單位，最小交易 1 張合約，美股期權一般 1 張合約為 100 股。買家（權利方）支付權利金獲取權利，賣家（義務方）收取權利金履行義務。
支付/收取權利金金額 = 期權價格 * 合約張數 * 期權乘數
1.3.什麼是 OTM/ITM？
OTM 期权交易的最小单位是什么 - Out the Money 價外
ITM - In the Money 價內
每份期權都具有行權價這一要素，因此根據期權約定行權價與股票市價的波動，區分為 OTM & ITM。OTM 與 ITM 的區別在於期權當前是否有真實價值。
看漲期權 ITM/OTM 判定：當股票市價 > 行權價格時，為 ITM，否則為 OTM；
看跌期權 ITM/OTM 判定：當行權價格 > 股票價格時，為 ITM，否則為 OTM。
在長橋證券交易，ITM/OTM 期權在期權鏈頁面有明確的顏色區分，T 型佈局下藍色部分為價內期權。
2.期權的四種基本交易方式
2.1 買入看漲期權
| 行權日操作 | 盈虧 |
| 行權 | 盈利 =（股票市價-行權價-期權買入價）*股票數 |
| 放棄行權 | 損失支付權利金，此為最大損失 |
交易者以期權權利金價格 USD 5 買入（Long）一張看漲期權（Call），總支出 USD 500
行權價格（Strike Price）= 50
合約規模（Contract Size）= 100
1.股票市價為 USD 40，股票市價 < 行權價格
交易者行權後，買入看漲期權的每張盈虧 =（40-50-5）*100=USD -1500；
放棄行權後，最大損失為買入期權時支付的權利金本金 USD 500，放棄行權損失低於行權損失，因此交易者多數會選擇不行權。
2.股票市價為 USD 50，股票市價 = 行權價格
放棄行權後，最大損失為買入期權時支付的權利金本金 USD 500，與行權盈虧相等，因此交易者多數選擇不行權。
3.股票市價為 USD 60，股票市價 > 行權價格
交易者行權後，買入看漲期權的每張盈虧 =（60-50-5）*100 = USD 500，最大損失為買入期權時支付的權利金本金 USD 500，交易者可以對比評估賣出期權及行權獲得股票的收益，從而選擇賣出期權或行權獲得股票。（長橋當前不支持行權選擇）
2.2 買入看跌期權
交易者以期權權利金價格 USD 5 買入（Long）一張看跌期權（Put），總支出 USD 500
行權價格（Strike Price）= 50
合約規模（Contract Size）= 100
1.股票市價為 USD 40，股票市價 < 行權價格
交易者行權後，買入看跌期權的每張盈虧 =（50-40-5）*100 = USD 500；放棄行權最大損失為買入期權時支付的權利金本金 USD 500，交易者可以對比評估賣出期權及行權獲得股票的收益，從而選擇賣出期權或行權獲得股票。（長橋當前不支持行權選擇）
2.股票市價為 USD 50，股票市價 = 行權價格
交易者行權後，買入看跌期權的每張盈虧 =（50-50-5）*100= USD -500，放棄行權最大損失為買入期權時支付的權利金本金 USD 500，與付出的期權權利金相等，交易者多數選擇不行權。
3.股票市價為 USD 60，股票市價 > 行權價格
交易者行權後，買入看跌期權的每張盈虧 =（50-60-5）*100= USD -1500，放棄行權最大損失為買入期權時支付的權利金本金 USD 500，放棄行權損失低於行權損失，因此加以這多數會選擇不行權。
2.3 賣出看漲期權
交易者以期權權利金價格 USD 5 賣出（Short）一張看漲期權（Call），獲取 USD 500 權利金
行權價格（Strike Price）= 50
合約規模（Contract Size）= 100
1.股票市價為 USD 40，股票市價 < 行權價格
此情況通常不會被行權，獲取期權成交權利金 USD 500。
2.股票市價為 USD 50，股票市價 = 行權價格
此情況通常不會被行權，獲取期權成交權利金 USD 500。
3.股票市價為 USD 60，股票市價 > 行權價格
到期日被行權賣出正股，賣出看漲期權盈虧 =（60-50+5）*100，交易者被行權指派在期權合約中損失 USD 500。
2.4賣出看跌期權
交易者以期權權利金價格 USD 5 賣出（Short）一張看跌期權（Put），獲取 USD 500 權利金
行權價格（Strike Price）= 50
合約規模（Contract Size）= 100
1.股票市價為 USD 40，股票市價 < 行權價格
到期日被行權買入正股，盈虧 =(40-50+5）*100，交易者被行權指派後，以行權價格 USD 50 獲取對應 100 股股票，在市價不變的情況下，被購入股票持倉虧損 USD 1000，期權獲取權利金 USD 500，綜合盈虧 USD -500。
2.股票市價為 USD 50，股票市價 = 行權價格
到期日被行權買入正股，盈虧 =(50-50+ 5）*100，交易者被行權指派後，以行權價格 USD 50 獲取對應 100 股正股，在市價不變的情況下，被購入股票持倉盈虧為 0，獲取的期權收益為 USD 500，綜合盈虧 USD 500。
到期日未被行權，則僅獲取權利金收益 USD 500。
3.股票市價為 USD 60，股票市價 > 行權價格
此情況期權買方極少選擇行權，因此僅獲得期權權利金 USD 500。
3.1 期權如何交易
3.2 期權交易支持的下單類型
3.3 期權交易的最小單位
期權是一種標準化合約，其最小交易量為 1 張，一般情況下 1 張美股期權合約規模為 100 股（公司行動可能會導致 1 張期權合約規模發生變化）。
例如：SPY 220304 C 429000 ，期權權利金價格為 USD 6.68，因此持有這張合約，所需要支付 $ 6.68 * 100 = $ 668。在行權時，需要支付 $ 429*100 = $ 42,900 獲得 100 股 SPY。
3.4 期權的交易時間
夏令時（3 月~11 月），交易時間為北京時間 21:30～4:00
冬令時（11 月~次年 3 月），交易時間為北京時間 22:30～5:00
注：美股期權大部分不支持盤前盤後交易，僅部分 ETF、ETN 期權會延長交易至 16:15 EST
3.5 為什麼臨期期權會增加賬戶保證金要求
因為期權到期日可能變為價內最終發生行權，若用戶行權所需的資金、正股不足，行權之後可能會導致賬戶變為「危險」狀態，甚至可能穿倉，因此若因為期權臨期保證金上升，賬戶產生 margin call，則可選擇通過自行平倉期權或其他倉位、入金等方式消除 margin 期权交易的最小单位是什么 call。
16. 一文读懂期权交易
严密的反操纵体系。针对原有的虚拟合约市场常见的收盘价操纵现象，欧易设计了严密的规则体系来预防价格操纵现象：将多家交易所的价格做平均，获取最终结算价格，避免庄家控制单交易所价格进行操纵；最后一小时算数平均价，杜绝了庄家通过操控市场影响最终结算价的行为；期权的标记价格由欧易使用Black模型决定，并且实时更新，随整体市场对期权合约价格的预期波动，不受单一成交或报价影响，准确反映了市场整体判断，为用户的投资决策做参考。在定价过程中，欧易充分考虑市场报价等因素，提供一个公允价格作为期权标记价格，用来核算账户持仓价值和损益等。标记价格作为账户保证金计算和平台风控的基础，能极大降低用户因为市场操纵而被强制减仓、平仓的风险。
科学的风控体系。通过严密、智能化的风控算法，实现动态保证金占用和智能减仓程序。卖方杠杆使得投资者无需全额缴纳保证金，极大的提高了资金利用率。强制部分减仓机制在尽可能对市场影响较小的情况下，降低投资者账户风险，控制账户损失。
四、欧易期权交易规则制度
下单：
a) 期权合约的要素包括：标的资产、到期日、执行价格、合约类型。举例说明，BTCUSD-190830-10000-C代表一个在2019年8月30日，执行价格为10,000 美元的看涨期权。
期权交易的最小单位是什么
我爱卡 2021-05-12 阅读量4050