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頂尖操盤手的養成計畫

為什麼投資美國股市?

績效走勢圖,藍線:SPY 紫線:0050

靠美股年賺15%以上!美股達人Jenny的投資心法,讓頂尖跨國企業幫你賺退休金

編按:近來,台灣人投資美股的風氣漸盛。曾有人分析,同樣投資大盤型ETF,定期定額購入台股0050的年報酬率是10%,而美股SPY的年報酬則是13%。財經作家、JC財經觀點創辦人王怡人(Jenny)認為,美股是全球選擇最多元、最強勢的市場。無論是積極或穩健的投資人,都能從中找到適合自己的投資組合。投資美股,怎麼開始?

為什麼投資美股?選擇多、容易懂、資金流動性高

相對的美股市場有高達超過8,000檔股票,範圍涵蓋零售、餐飲、旅遊、消費等領域。即使不是專業投資人,也很容易從中找到自己能理解的商業模式。她剛開始買進的蘋果(AAPL)、星巴克(SBUX)、耐吉(NKE),就是一般人耳熟能詳的大企業。

再者,美股市場上有許多歷史悠久的公司。例如飲料商可口可樂(KO)、生活用品商寶僑(PG)、綜合製造公司3M(MMM)等。股神巴菲特曾比喻,這些企業因為成立時間早、相較於同業有壟斷性的競爭優勢,「護城河」夠深,更適合長期持有。

買美股跟台股一樣簡單!關鍵是「找會成長的好公司」

在投資策略上,她認為,不論台股或美股,投資的核心理念都相同:找到會成長的好公司,股價就會上漲。台灣人投資美股即使看不懂英文財報,也可從認識的公司下手。例如亞馬遜(AMZN)、臉書(FB)、Google母公司Alphabet(GOOG)等。這些指標性企業在經營面上有任何風吹草動,中文媒體一定會有相關報導。

如何找到買賣時機點?3條線判斷股價趨勢,股票也要斷捨離

找到了會成長的好公司,如何決定買賣的時間點?Jenny指出,她會利用技術分析,判斷股價的趨勢變化。最簡單的3條線,包括:20日平均線(近一個月的股價平均成交價格)、50日平均線(最近一季的股價平均成交價格)和200日平均線(最近一年的股價平均成交價格)

例如,美國精緻速食Shake Shack(SHAK)的股價在2020年2月到3月間,曾一度因疫情影響重挫。她先賣出,等美國疫情緩和、股價開始反彈後再買回。從2020年4月過後,Shake Shack的股價一路上漲。她算算獲利已到一定程度,便再次將手中的持股賣出,轉為投資郵輪、旅遊、航空等下一波可能因疫情復甦而上漲的股票。

退休理財需兼顧成長與避險 以大盤型ETF、債券建立穩健投資組合

若不想花太多心力研究個股,Jenny建議,可將投資主力放在追蹤大盤指數的美股ETF,例如VTI、VT、SPY、VOO等。不管個別企業發展如何,只要美國整體經濟趨勢仍維持成長,就不太需要擔心獲利受影響。她也會將主動投資的獲利轉投資大盤型ETF,以兼顧投資組合的穩健與成長。

她也特別提醒退休族,若有遺產規劃,最好定期獲利了結、將錢分批匯回國內,或者一開始就透過複委託帳戶投資。先前曾有人投資美股獲利2千多萬台幣,繼承人卻得聘請海外律師、走完法律程序才能證明自己有合法繼承的身分。扣掉遺產稅、相關行政費用,原本兩千多萬的投資所得幾乎所剩無幾。

為什麼投資美國股市?

美股大盘

美国 12 月消费者物价指数 CPI 录得 7% ,续创 40 年来新高,虽然与华尔街普遍预测的一致,但市场的避险情绪还是难以遏制地爆发了。

美国劳工部报告称,美国 12 月生产者价格指数( PPI )同比增长 9.7% ,创 2010 年以来第二大升幅,低于市场预期的 9.8% ,虽然 PPI 增速略低于市场预期,显示了价格大涨之势稍微放缓,但是被提名为美联储副主席的联储理事布雷纳德在相关提名的听证会上强调,降低通胀是联储首要任务,称联储将用“强有力的“工具来压低通胀,其中利率是主要工具,并对 3 月加息持开放态度,认为美联储可能为确保价格高涨的压力不失控而最早 3 月加息。

对加息最为敏感的科技股今日重新开始抛售,纳斯达克 100 指数跌至去年 10 月以来最低水平,收跌 2.5% 终结了连续三个交易日上涨的行情,标普 500 指收跌 1.4% 创逾三周新低,道指收跌 0.5% 。

多位官员表示,他们打算大力抗击通胀。美联储理事 Lael Brainard 表示,最早可能在 3 月份加息,以确保高物价压力得到控制。费城联邦储备银行行长 Patrick Harker 也倾向于在 3 月份加息,表示 2022 年将加息三到四次。芝加哥央行行长 Charles Evans 表示,他无法判断两个月后首次加息的可能性。 Evans 预计今年的加息幅度也将相当。里士满联邦储备银行总裁 Thomas Barkin 表示,如果情况支持,官员们将打算在 3 月的会议上开始实现利率正常化。

Brainard 表示 , 联邦公开市场委员会已经预计今年会进行数次加息,他认为,一旦资产购买计划结束,他们就会做好行动的准备。

美联储的购债行动按计划将在 3 月中旬收官。

Brainar 抗击通胀的决心标志着这位美联储重要鸽派人士观点的重大转变,去年 7 月她曾表示,通胀可能回到过去多年来低于 2% 目标的模式。

值得庆幸的是,官员们预测,即使经济受到 omicron 病毒扩散的冲击,劳动力市场仍将强劲,尽管疫情对商品,服务和劳动力供应的影响将持续更长一段时间。

自进入 2022 年以来,随着美联储暗示将迅速加息与缩表以应对高通胀状况,科技股表现疲软。

对此, Bleakley 咨询集团高管 Peter Boockvar 表示:“当美联储不是你的朋友时,股市上涨时你就该获利脱身。”

由于 2021 年通货膨胀的两个关键驱动因素:食品和能源,较前一个月有所下降, 12 月支付给美国生产商的价格有所下降,表明近期大幅上涨的趋势有所缓解。与此同时,生产商继续面临各种材料短缺、劳动力供应有限和运输瓶颈等问题,去年正是这些问题导致的价格飙升。

摩根士丹利本周召开的年度会议上进行的一项调查显示,其客户预计金融类股今年将有更好的表现。调查显示, 45% 的受访者认为该行业将在 2022 年表现最好。该公司在周四的一份报告中表示,这是自 2015 年以来该行业获得的最高份额。

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納斯達克指數成立於1971年(亦即納斯達克股票市場誕生的時候),當時從100點開始,目前已至8600多點。

納斯達克指數的基本概念,是收錄所有在納斯達克上市的公司,但如果有公司同時在美國其他股票市場上市,必須是在2004年以前就已在該市場上市,並持續至今才能收入指數。

該指數收錄的股票類型較大多美股指數要廣泛,包括:普通股、Reits、ADR、有限合夥股份(Limited Partnership Interest)、實益股分( Shares of Beneficial Interest)和 追蹤股票(Tracking Stock)等。

納斯達克綜合指數採用市值加權,目前共收錄2691支證券。其中以科技股所佔最多。

除了全市場的納斯達克綜合指數之外。最有名的相關系列指數是 大型股的納型達克100指數 (簡稱NDX) ,收錄在納斯達克上市,除金融股以外100家市值最大的公司 (實際上有103支股票,因為有3個公司有兩種類股收入), 該指數於1985年成立,目前收錄股票的市約為值斯達克綜合指數75%。


NASDAQ公司,也有出許多其他不同系列的指數,其中又以美國科技股的納斯達克生技指數 ( NASDAQ Biotechnology Index)最為知名。


二、納斯達克指數相關ETF:

目前大多數相關的ETF都是追蹤 較容易完整持股追蹤的 Nasdaq 100指數。 其中包括美國上市的, 最知名,歷史也久的QQQ(費用率0.2%)

而在英國股市上市的,追蹤Nasdaq 100指數的ETF則有:
1、CNDX(累積型,費用率0.33%)
2、EQQQ(費用率0.3%,另有英鎊避險版本EQGB)
3、ANXU(為Swap式ETF,累積型,費用率0.23%,另有英鎊版本ANXG) 為什麼投資美國股市?
4、NASD( 為Swap式ETF,費用率0.3%,另有英鎊版本NASL)

另外台灣也有,富邦NASDAQ指數ETF(00662),但去年總費用率高達1.14%,追蹤成效也不佳,因此不推薦使用這支來投資納指。(關於追蹤績效可參見綠角的文章)

另外在香港則有iShare納斯達克100指數ETF:(港幣計價:82834,此外也有美元和人民幣的,但交易量太小不太適合使用,費用率為0.3% )

其中英國上市的美股ETF,會較有稅務上的優勢。相關可參見這篇文章。

三、為何不適合使用納斯達克指數來作指數投資?

(一)、以資產配置意義薄弱的上市股市作為指數範圍:


納斯達克指數等於是用上市的股市,把美股大致區分成兩半,並收錄其中一半, 雖然兩股市的上市條件不同(紐約交易所比較嚴格),產業也有一些不同偏向,但這些都不構成兩交易所上市公司基本性質的差異。

也因此,對於要作資產配置的指數投資者來說,本指數進行的區分並沒有明顯的意義,等於增加一個不必要的麻煩,割裂了許多其實性質相近的美國公司股票,這是納斯達克指數不適合作指數投資最主要的原因。


(二)、投資美股分散程度不佳:

前段所提到以股市作為區分的指數,如果佔整體市場比例很高,那不一定會造成明顯的問題(例如台灣的上市加權股價指數、日本的東證一部指數都只收錄一國股市中特定市場股票,但仍是很好的指數)但納斯達克指數則不然。

納斯達克綜合指數成分股雖有2600多支,但僅佔美股市值約32%,而納斯達克100指數則只有綜合指數約3/4,佔比更小, 這造成納斯達克指數分散程度,較其他S&P、CRSP、MSCI、Russell等系列指數中的美股全市場或中大型股指數要差。

(三)、包括非美股的股票:


納斯達克指數收錄各國在納斯達克上市的ADR,因此如 荷蘭的艾斯摩爾(ASML)、以色列的Check-point,以及 中國的 百度、網易、京東 等公司也收錄在其中,並非純粹的美股指數,對於使用指數的目標是配置美股的人來說反而不方便。


(四)、納斯達克並非真正的美國科技產業指數:

納斯達克綜合指數中科技業雖然最多,但大約只佔一半左右(目前為48.1%),納斯達克100指數排除了金融業之後,科技業比例更高,但也還是有不少其他的產業例如羅斯百貨(Ross Store)、美國航空集團(American Airline Group)等的股票。

此外,還有很多美國的重要科技公司是在紐約證交所上市,例如IBM、HP(惠普)等,這些科技股就不會收入納斯達克指數。

因此,如果真要選擇要投資美國科技股,應選擇真正的科技產業指數來投資,例如使用道瓊美國科技指數 ( Dow Jones U.S. Technology Capped Inde x) 或MSCI美國資訊科技指數( MSCI US IMI Info Technology Index)的 相關ETF(前者有IYW,後者有VGT)較為合理。


美股和台股的差異介紹,全方位分析當中差別

而在前10大企業當中美國就佔了8名,可見我們生活中許多知名的品牌大都是美國公司,既然這些公司無時無刻都讓我們消費,我們為什麼不投資這些公司?

為什麼投資美國股市?
名次公司名次公司
1蘋果 (美股) 6亞馬遜 (美股)
2微軟 (美股) 7威訊無線 (美股)
3三星8中國移動
4Google (美股) 9迪士尼 (美股)
5AT&T (美股)10臉書 (美股)
2019年富比士公布前十大公司

3.美股選擇多

4.美股手續費便宜

像Sam有在使用的美股券商firstrade投資美股就是零手續費,所有交易介面都是中文也有提供中文客服,所以英文不好的人想要投資美股也能輕鬆上手

5.美股購買單位小

投資比較台積電蘋果
投資資金股價429台幣 投資1張=42.9萬台幣股價451美元 投資1股=13,270台幣

6.美股市場透明,公開資訊很多

7.美股採取季配息

就存股的概念台灣股票殖利率表現平均是比較高的,殖利率的公式為股息金額/股價,所以殖利率的高低會跟當時的股價有相關。但是美股有一個特色是好的公司通常股息金額會越發越多

3M歷年來派發股息的金額

例如大家都知道的3M公司已經連續61年股息的派發是越來越多的,美股大都是每季派一次,可以即時拿到股息

8.美股投資專注在基本面

資料來源: stockq.org

9.美股漲跌幅牽動全世界

10.美國內需市場大

美國恰好相反,單是美國自己的內需市場就非常可觀,美國國內的消費佔 GDP 比重占了67.1%,也就是說靠自己國內的消費就足以構成一個經濟循環

消費佔了將近七成

11.美國是未來科技發展的中心

12.美股大盤勝過台股

投資比較美國SPY台灣0050
2008/01/01投入10,000投入10,000
2020/08/11變成22,951變成1,7030
總報酬率129.51%70.03%

績效走勢圖,藍線:SPY 紫線:0050

台灣投資美股常見的疑惑

1.國外券商在台灣經營是違法的?

2.英文不好不敢投資美股

3.美股沒有漲跌幅限制很可怕

4.交易時間都在晚上怎麼投資

投資美股是配合美國開市的時間,當美國在開盤時台灣時間已經是晚上了。現在已經不需要透過打電話來下單,可以直接設定好要買的公司跟預計買入的股價來掛單操作

5.海外投資會扣稅嗎?

如果我們透過股票買進賣出得到的價差獲利就是所謂的資本利得要匯回台灣,美國不會課稅,台灣有最低的免稅額度是670萬台幣,針對大部人這個670萬的免稅額度非常足夠的