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中立的第三方投资建议

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中立的第三方投资建议

在经济高速增长的推动下,我国社会财富快速积累,财富人群不断壮大,各类财富管理机构蓬勃发展,已形成了初步的财富管理产品和服务体系。其中,商业银行的财富管理业务是该体系中的重要组成部分。然而我国商业银行财富管理业务的发展还未成熟,与外国银行相比客观上还存在较大的差距。日本作为中国近邻,与中国同样有着相同的保守稳健的民族性格,因此在该方面更具有借鉴意义。为此,本文将重点从中日两国商业银行财富管理业务角度进行梳理,对比分析各自特点。希望在此基础上,能够为推动我国财富管理行业长期健康发展提供些许帮助。

一、商业银行财富管理业务概述

(一)商业银行财富管理业务及其范围

商业银行财富管理业务又称银行个人理财业务,目前对其涵义尚未形成统一界定,一般认为财富管理业务是为富裕客户及其家庭成员提供的金融服务。笔者认为,银行财富管理业务是指银行类金融机构通过专门的服务体系及服务人员为高净值客户提供的以投资理财为核心,包括金融规划、风险管理、税务服务、资产管理、投资组合管理、房地产管理及资产转移、信托管理及信托产品推介、家庭顾问等多类型业务体系的新兴业务。财富管理业务是现代银行机构的核心业务之一,是服务和竞争高净值客户群体市场的主要业务类别。不同银行机构财富管理业务的重点、特色不同,但一般都包括下图1.1中的业务范围:

图1.1 资料来源 根据相关资料整理

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(二)商业银行财富管理业务的特点

图1.2 资料来源 根据相关资料整理

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二、中日商业银行财富管理业务差异分析

(一)经营模式差异

在经营模式方面,我国在1993年之后开始至今一直实行金融分业经营体制,虽然最近有了混业经营的趋势,但并没有上升到政策层面。而在日本,随着金融自由化改革的兴起,日本金融行业的监管制度逐步放宽,分业经营制度调整 [1] 。日本商业银行开始了银行、信托、证券和保险的混业经营,开展多样化金融服务和自主制定市场竞争性价格。应运而生的财富管理业务被三井住友和瑞穗等几大金融集团以及众多地方银行视为零售业务战略重点和新的效益增长点。具体分析如下图2.1所示。

图2.1 资料来源 根据相关资料整理

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(二)产品结构差异

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比如家族财富传承方面,在中国,分业监管之下商业银行不得直接经营信托业务,只能通过合作的方式完成。其中,2013年北京银行与北京信托合作在国内率先开展包括家族财富传承在内的信托服务就是最好的体现。但是在这种模式下,家族信托服务因此面临着产品种类单一性;税收制度空白性;监察制度局限性;财产运用域内性等不利因素。相比较来看,1997年日本实施金融改革允许银行业经营信托业,各大信托银行遂通过灵活的经营和优质的服务得以迅速发展,能够提供财产形成信托、贷款信托、金钱信托、年金信托、动产信托等十多种主营业务和不动产鉴定评价、证券代办、投资咨询等十几种兼营业务以及银行业务。同时,每种信托业务都有相应的法律依据,并且实行集中监管,信托机构的开业、整合、改组,分支机构的设立,业务种类和经营方式的变更,都要经过大藏省的审批。经过长期持续的发展,日本信托业至今已经发展得比较成熟。鉴于此,笔者建议我国应规范信托准入门槛,针对家族信托业务实施牌照准入,考虑采取给予银行私人银行业务财产信托牌照;创新服务主体,鼓励商业银行与信托公司合作设立家族财富管理子公司等措施

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(三)营销服务模式差异

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全面分析客户理财需求

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注重业务数据测算与分析

组建完善的财富管理业务中心组织架构

日本的商业银行根据财富管理业务的发展需求,建设了完善的财富管理中心组织架构,通过设立总行的财富管理部门管理各个分行的个人业务部,分行的个人业务部设置了财富管理中心,财富管理中心统一负责本地其各个支行营业网店的财富管理业务指导推动,财富中心同投行业务产品设计部门、国际业务部门等联动营销,从产品的研发、科技部门软件支撑,总体流程设立,各个部门的任职培训,风险监管等环节,配合分行总行的人力绩效管理制度,通过强大的大数据系统支持,通过中心的指导有机结合,整体作战,产生出 1+1〉2 的化学反映,有效的为财富管理业务发展提供了系统支持。通过下图2.5可以更直观了解日本财富管理中心组织架构。

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(四)人员配置培养差异

图2.6 资料来源 根据相关资料整理

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(五)市场监管差异

图2.7 资料来源 根据相关资料整理

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三、结论

注:

[1] 冯菁. 中外资商业银行个人理财业务差异分析——以中国工银行和美国花旗银行为例[J]经济研究导刊,2014,04:119-120.

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国务院督查政策落实首次引入第三方评估
第三方助力政策“抵达终点”

第三方评估制度化,彰显本届政府改革创新管理方式的坚定决心

“这凸显了本届政府言必行、行必果的决心。” 孙晓莉认为,第三方评估要制度化,需要逐步吸纳更加广泛的社会化专业力量积极参与,尤其是第三方评估也要接受社会的监督,对各项重点工作,不管是事前决策、事中执行还是事后评价,都可以引入第三方评估。“下一步,需要对哪些政策拿出来进行第三方评估,谁来评估,评估程序如何设立,评估结果怎么用等问题进行探索完善,使第三方评估走上更加科学、规范的轨道。” 王满传表示,第三方评估今后将逐步成为我国政府工作的常规机制,能促进政府决策更科学、改革更符合实际、政策更好落地。

问题导向明显,评估报告更多篇幅用于摆问题、提建议

评估方法科学,重视倾听基层意见

针对性操作性强,对策建议实事求是

“片区扶贫和精准扶贫任务不协调”,国务院发展研究中心的评估报告直截了当地指出,片区规划出台后,不少部门没有落实规划提出的项目,有的省份项目整体落实到位率只有两成。对此,报告建议,对涉及区域发展和中办、国办印发的《关于创新机制扎实推进农村扶贫开发工作的意见》提出的十项重点工作的重大项目,要优先启动,即使“十二五”规划实施不了,也要纳入“十三五”规划。“片区规划与精准扶贫结合着做,这个建议实事求是。” 一位参加了国务院扶贫办组织的调研督查的“老扶贫”如是评价。(记者 顾仲阳)