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外匯交易如何獲利

選擇權結算日怎麼交易 ?

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選擇權結算日怎麼交易 ?

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原创 外汇普通美式期权、亚式期权产品特点及实践意义

境内人民币外汇期权市场新增普通美式期权、亚式期权,丰富了境内市场汇率套保工具,也兼顾了产品创新及我国外汇市场发展的阶段特点。与普通欧式期权相比,从静态和动态的角度看,普通美式期权、亚式期权在主要希腊字母指标方面存在差异,也有各自较为特有的、需要特别关注的指标风险,比如,美式期权需要尤其注意利率二阶指标,亚式期权需及时监控管理定盘(Fixing)风险。对于有汇率对冲需求的企业而言,普通美式期权、亚式期权有较为丰富的应用场景,为企业践行汇率风险中性原则,进行套期保值提供了有力工具。

一、普通美式期权、亚式期权简介

(一)背景介绍

(二)普通美式期权、亚式期权产品描述

1. 普通美式期权

2. 亚式期权

二、普通美式期权、亚式期权与普通欧式期权对比

(一)普通美式期权

1. Delta

图1 普通美式期权与欧式期权Delta对比

2. Gamma

图2 普通美式期权与欧式期权Gamma对比

3. Vega

图3 普通美式期权与欧式期权Vega对比

4. 利率二阶指标

仍以卖出3个月期限USD 選擇權結算日怎麼交易 ? PUT CNY CALL为例。在人民币美元利差扩大5%、10%、15%的场景下,美式期权相较于欧式期权分别亏损83pips、149pips、165pips,而期初美式期权费仅较欧式期权贵5pips。

表1 美式期权的利率二阶风险

数据来源:彭博资讯、中国建设银行

(二)平均价格亚式期权

1. Delta

图4 平均价格亚式期权与欧式期权Delta对比

2. Gamma

图5 平均价格亚式期权与欧式期权Gamma对比

3. Vega

图6 平均价格亚式期权与欧式期权Vega对比

4. Fixing风险

(三)平均执行价格亚式期权

1. Delta

图7 平均执行价格亚式期权与欧式期权Delta对比

2. Gamma

图8 平均执行价格亚式期权与欧式期权Gamma对比

3. Vega

图9 平均执行价格亚式期权与欧式期权Vega对比

4. Fixing风险

三、普通美式期权、亚式期权实践意义

作者:张乐、温娴、袁培,中国建设银行金融市场部

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20正奇01 (163694): 正奇控股股份有限公司关于“20正奇01”投资者回售实施办法的第二次提示性公告

债券代码:163694 债券简称:20正奇 01
正奇控股股份有限公司关于“20正奇 01”投资者回售
实施办法的第二次提示性公告
本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整, 对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。重要提示:
1、根据《正奇金融控股股份有限公司 2020年公开发行公司债券
(第一期)募集说明书》中设定的投资者回售选择权,投资者有权选择在投资者回售登记期内进行登记,将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人,或选择继续持有本期债券。

为保证投资者回售选择权有关工作的顺利进行,现将有关事宜公
告如下:
一、本期债券回售实施办法
1、债券代码:163694; 债券简称:20正奇 01。

2、回售登记期:2022年 8月 5日至 2022年 8月 11日。

3、回售价格:面值 100元人民币。以 1,000元为一个回售单位,
回售金额必须是 1,000元的整数倍。

7、回售部分债券兑付日:2022年 08月 29日。发行人委托中国
证券登记结算有限责任公司上海分公司为登记回售的投资人办理兑付。

二、回售资金兑付办法
(一)本公司将与中国证券登记结算上海分公司签订委托代理债
券兑付、兑息协议,委托中国证券登记结算上海分公司进行债券兑付、兑息。如本公司未按时足额将债券兑付、兑息资金划入中国证券登记结算上海分公司指定的银行账户,则中国证券登记结算上海分公司将根据协议终止委托代理债券兑付、兑息服务,后续兑付、兑息工作由本公司自行负责办理,相关实施事宜以本公司的公告为准。公司将在本期回售资金兑付日 2个交易日前将本期债券的回售资金足额划付至中国证券登记结算上海分公司指定的银行账户。

三、本期债券回售的相关机构
1、发行人:正奇控股股份有限公司
地址:安徽省合肥市庐阳区临泉路 7363号正奇金融广场 A座 20-
22层
联系人:王秋晨
联系方式:0551-64377631
传真:0551-62855667
2、主承销商、债券受托管理人:国信证券股份有限公司
地址:北京市西城区金融街街道兴盛街 6号国信证券大厦 3层
联系人:杨子豪
联系方式:18262616012
传真:010-88005099
3、托管人:中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
地址:上海市浦东新区杨高南路 188号
联系方式:4008 058 058
(以下无正文)

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