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外匯交易如何獲利

什么是无风险交易?

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什么是无风险交易?

假如我们有幸遇到某只股票的期权CALL和PUT刚好价格相同(或者差不多),那么这个策略就能被用上。比如某XYZ股票的价格是50USD/股,8月行权价为60的CALL价格是5USD,和该CALL相同到期日行权价为50的PUT价格也是5USD;我买入1手正股,卖出1手这个CALL和买入1手这个PUT;该持仓头寸组合的损益图就会如上图所展示的那样。——假如在期权到期时,股价上涨到65USD,收益公式则是:(65-50+5-5-5)*100=1000USD;假如到时股价不涨不跌,保持在50USD,收益公式则是(5-5)*100=0USD。

期权策略多种多样,在不同情况下就用不同的策略做交易领子期权策略尤其适合应用于股价已经长期筑底横盘(至少半年、一年),或者已经横盘了一段时间并且即将有重大消息出现的情况。换言之,当我们预期某家公司的股价将会在短时间内大幅上涨,而且认为股价不会再大幅度下跌时,就用领子期权策略做交易。

也许有些虎友会认为在这情况下用跨式期权策略(即同时买入CALL和PUT)更好,因为这种策略不仅风险有限,而且收益无限大。但我认为,如果在期权到期时股价依然处于横盘状态,这种策略的亏损(CALL和PUT的总权利金)大于领子期权的亏损很多。很多新手在刚接触期权时总以为只做多头一定会能赚很多,但这种想法反而使新手们越做越亏,甚至比买了一只熊股亏得还多。期权交易的重点是时机而不是股价的涨跌幅度,换言之不要简单地认为股价要涨了就买CALL,认为股价要跌了就买PUT(除非是做日内的短线交易)。

无风险套利机会

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