如何从期权交易中获利

在金融市场上，波动率被投资者用于衡量资产价格波动的剧烈程度，而资产价格的波动实质上反映了资产所蕴含的风险。因此波动率也常被作为衡量资产风险的指标，并被用于对资产的风险管理。

（1）期权的隐含波动率通常可以通过T型报价表看到，是通过期权市场价格代入BS公式反推求出的波动率，是期权的市场价格中“隐含”的对标的资产波动率的预期值，包含市场中大量前瞻性的信息，反映了市场对于标的资产未来波动率的预期，因而在期权定价、标的资产市场预测以及策略交易中具有非常重要的作用，我们也可以把隐含波动率也可以理解为市场实际波动率的预期。

（2）历史波动率，是指在过去某一段时间内收益率的波动程度，是运用历史数据计算得出，存在滞后性，对投资者的参考价值低于隐含波动率。计算是通过标的资产在过去某一段时间内的市场价格，计算历史回报率的标准差，得到历史波动率。另一个劣势是因为时间选取的区间不同，历史波动率的数据不一，选取时间较长，比如1年、2年等，生成一个平均的波动率水平，参考意义较低，选取较短时间，比如10天、20天等，则可能得到波动率异常值。投资者需要计算多个历史数据，通过对比进行交易判断。